Cada elemento del sector de las criptomonedas es nuevo y evoluciona a diario, por lo que tiene sentido abordar las criptomonedas con cierto grado de precaución y entusiasmo.
Resumen
Es cierto que invertir en criptomonedas puede presentar riesgos diferentes a invertir en valores tradicionales, pero lo que generalmente se malinterpreta es que simplemente no se pueden equiparar los riesgos de inversión de los activos heredados con los de los activos criptográficos. La naturaleza de estas clases de activos es completamente diferente y, por lo tanto, deben evaluarse en el contexto adecuado.
Una breve mirada a los valores especulativos
Cuando un valor se considera “especulativo”, existe un riesgo inherente de que pueda perder interés, capital o ambos, y muchos inversores tienden a evitar los valores de alto riesgo. Sin embargo, el resultado de cualquier inversión especulativa es difícil de anticipar y puede conducir tanto a ganancias como a pérdidas.
Por ejemplo, los bonos de alto rendimiento, también llamados bonos basura, se encuentran entre los activos más riesgosos porque las empresas que los emiten generalmente tienen calificaciones crediticias muy bajas, por lo que estos valores tienen más posibilidades de incumplimiento que los emisores de bonos corporativos mejor calificados. A fines de la década de 1980, el apogeo de los bonos basura, estos instrumentos de deuda se denominaron bonos de “grado especulativo” o “por debajo del grado de inversión”. Además de sus bajas calificaciones crediticias, muchos emisores de bonos de alto rendimiento se encontraban en varias etapas de quiebra y no estaba claro qué empresas lo harían y cuáles no. Si invirtió en una empresa que salió con éxito de la quiebra, es posible que haya hecho una fortuna. Sin embargo, eso habría sido difícil de hacer y muchos inversores terminaron perdiendo su capital. La incertidumbre de invertir en un bono basura, incluso con el uso de herramientas analíticas de inversión tradicionales, como la historia de la empresa, las finanzas, las métricas de rendimiento y las tendencias del mercado, es lo que los hizo especulativos.
Los riesgos cambiantes de las criptomonedas
El mercado de las criptomonedas también es especulativo, y los rendimientos también pueden ser bastante altos, como lo demuestra el ascenso astronómico de bitcoin de $ 10,000 a $ 20,000 USD en menos de dos semanas en diciembre de 2017. Y, como los emisores de bonos basura de los años 80 , nadie sabe realmente qué activos digitales se destacarán a largo plazo. Pero los riesgos del comercio de criptomonedas son muy diferentes de las formas en que los bonos de alto rendimiento son riesgosos. Aún así, la gestión de riesgos criptográficos es importante.
Con las criptomonedas, gran parte de la clase de activos es nueva y evoluciona a una velocidad vertiginosa. Ni siquiera podemos decidir qué es la criptomoneda: el IRS ve a las criptomonedas como una propiedad y las grava como ganancias de capital y la SEC cree que es un valor que debería estar sujeto a las regulaciones de la SEC. Entonces, cuando la esencia misma de una cosa está en duda desde una perspectiva regulatoria, entonces es fácil llamarlo “arriesgado” por defecto. En consecuencia, tiene sentido abordar la criptomoneda con cierto grado de precaución, así como con entusiasmo.
La toma de riesgos especulativa es una elección consciente
Invertir es tanto un arte como una ciencia, e incluso los inversores profesionales no son inmunes a las sorpresas del mercado. Sin embargo, una cosa que no debería ser invertir es una apuesta. Es importante hacer su debida diligencia, informarse sobre los activos que le interesan y familiarizarse con los riesgos conocidos y los intercambios de cifrado en los que puede comerciar.
Estos son algunos factores de riesgo a considerar con respecto a la inversión en cripto y la creación de un proceso de gestión de riesgo de cripto:
- Volatilidad del mercado: el precio de un activo digital puede abarcar una gama de altibajos extremos en un solo día. Además, esta volatilidad no parece seguir un patrón. En este entorno, es aconsejable observar el mercado con atención al invertir. También es importante tener un plan. Decida cuánto desea gastar en criptomonedas en función de su presupuesto y planifíquelo con anticipación.
- Regulación del mercado: Dependiendo de con quién hable, el hecho de que el mercado de criptomonedas no esté regulado por ninguna entidad puede o no ser un factor de riesgo de inversión. Algunos creen que la regulación en sí misma hace que las criptomonedas sean riesgosas, mientras que otros creen que la llegada de más regulaciones podría sofocar la innovación en el sector. Algunos riesgos que podrían surgir debido a la evolución de la regulación incluyen la protección del consumidor, la ausencia de un lugar legal claro para resolver disputas y una falta general de claridad sobre lo que los inversores y las bolsas pueden y no pueden hacer. Pero aparte de aquellos que no quieren ningún control sobre las criptomonedas, la mayoría de los participantes del mercado creen que, como con cualquier industria, la criptomoneda necesita algunos controles regulatorios estandarizados.
Quizás el problema más destacado con respecto a la construcción de una estrategia de gestión de riesgos de cifrado eficaz es no imponer el lenguaje financiero tradicional a una nueva clase de activos. Si bien podría decirse que las criptomonedas todavía pueden caracterizarse como especulativas, existe un consenso creciente de que la tecnología, las redes y los activos criptográficos subyacentes sí tienen valor. Cómo definir y cuantificar adecuadamente ese valor es un trabajo en progreso que, en última instancia, determinará la percepción del riesgo por parte del inversor dentro de la clase de activo.
