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Monday, May 10, 2021

Inversores institucionales y minoristas: ¿Cuál es la diferencia?

Inversores institucionales frente a inversores minoristas: descripción general

No todos los tipos de inversores son iguales, y hay una serie de diferencias entre los que se consideran inversores institucionales y los que se consideran inversores no institucionales o minoristas. Vale la pena comprender la diferencia. Si está considerando invertir en una acción o fondo mutuo en particular que haya visto publicitado en la prensa financiera, es muy probable que no califique como inversionista institucional. De hecho, si se está preguntando qué es un inversor institucional, probablemente no sea un inversor institucional. Aprovechemos esta oportunidad para exponer algunas de las diferencias.

CONSEJOS CLAVE

  • Un inversor institucional es una persona u organización que negocia valores en cantidades lo suficientemente grandes como para calificar para un trato preferencial y tarifas más bajas.
  • Un inversor minorista es un inversor individual o no profesional que compra y vende valores a través de empresas de corretaje o cuentas de ahorro como 401 (k) s.
  • Los inversores institucionales no utilizan su propio dinero, sino que invierten el dinero de otras personas en su nombre.
  • Los inversores minoristas están invirtiendo por sí mismos, a menudo en cuentas de corretaje o de jubilación.

Inversores institucionales

Los inversores institucionales son los grandes de la cuadra: los elefantes. Son los fondos de pensiones, fondos mutuos, administradores de dinero, compañías de seguros, bancos de inversión, fideicomisos comerciales, fondos patrimoniales, fondos de cobertura y también algunos inversores de capital privado. Los inversores institucionales representan aproximadamente las tres cuartas partes del volumen de operaciones en la Bolsa de Valores de Nueva York. Mueven grandes bloques de acciones y tienen una enorme influencia en los movimientos del mercado de valores. Debido a que se los considera inversionistas sofisticados que están bien informados y, por lo tanto, es menos probable que realicen inversiones sin educación, los inversionistas institucionales están sujetos a menos de las regulaciones de protección que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) proporciona a su inversionista promedio de todos los días.

El dinero que utilizan los inversores institucionales no es en realidad dinero que las propias instituciones poseen. Los inversores institucionales generalmente invierten para otras personas. Si tiene un plan de pensiones en el trabajo, un fondo mutuo o cualquier tipo de seguro, en realidad se está beneficiando de la experiencia de los inversores institucionales.

Debido a su tamaño, los inversores institucionales a menudo pueden negociar mejores tarifas en sus inversiones. También tienen la capacidad de acceder a inversiones que los inversores normales no tienen, como oportunidades de inversión con grandes buy-ins mínimos.

Inversores minoristas o no institucionales

Los inversores minoristas o no institucionales son, por definición, cualquier inversor que no sea un inversor institucional. Es decir, prácticamente todas las personas que compran y venden deuda, capital u otras inversiones a través de un corredor, banco, agente inmobiliario, etc. Estas personas no están invirtiendo en nombre de otra persona, están administrando su propio dinero. Los inversores no institucionales suelen estar motivados por objetivos personales, como planificar la jubilación, ahorrar para la educación de sus hijos o financiar una gran compra.

Debido a su pequeño poder adquisitivo, los inversores minoristas a menudo tienen que pagar tarifas más altas por sus operaciones, así como también tarifas de marketing, comisiones y otras tarifas relacionadas. Por definición, la SEC considera a los inversores minoristas como inversores poco sofisticados, a los que se les conceden determinadas protecciones y se les prohíbe realizar determinadas inversiones complejas y arriesgadas.

PERSPECTIVA DEL ASESOR

Wyatt Moerdyk, AIF®
Evidence Advisors Investment Management, Boerne, TX

La diferencia es que un inversionista no institucional es una persona individual y un inversionista institucional es algún tipo de entidad: un fondo de pensiones, una compañía de fondos mutuos, un banco, una compañía de seguros o cualquier otra institución grande. Si es un inversor individual, y supongo que lo es, creo que su pregunta probablemente esté más relacionada con las clases de acciones de fondos mutuos. A veces, los asesores que cobran honorarios les dicen a los inversores individuales que pueden comprar clases de acciones “institucionales” de un fondo mutuo en lugar de las acciones Clase A, B o C del fondo. Designadas con una I, Y o Z, estas acciones no incorporan cargos de venta y tienen índices de gastos más pequeños. Es como un descuento para los inversores institucionales porque compran al por mayor. El menor costo de las acciones se traduce en una mayor tasa de rendimiento.

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