El término “inversión sin riesgo” es un nombre inapropiado. Ninguna inversión está completamente libre de riesgos.
Resumen
Todas las inversiones son riesgosas, incluso las “seguras”, como los certificados de depósito (CD) y los bonos del Tesoro (bonos T). En la comunidad inversora, de hecho, el riesgo no se considera necesariamente negativo, sino más bien una “desviación de un resultado esperado”. El riesgo también es inseparable del rendimiento; Para obtener más ganancias de una inversión, generalmente debe asumir más riesgos.
¿Significa esto que no debería participar en los mercados financieros? Para nada. Significa que debe ser un inversor concienzudo y practicar la gestión de riesgos financieros. Haga de su negocio conocer y comprender el riesgo de inversión y los riesgos potenciales de cada tipo de activo financiero y vehículo de inversión. Y conozca su propia tolerancia al riesgo en función de su temperamento, metas y realidad financiera. Algunos dicen que si no puede permitirse perderlo, no debería invertirlo.
Tipos de riesgo
Cuando hablamos de riesgo financiero, nos referimos al potencial de perder dinero en una inversión o empresa comercial. Podemos dividir el riesgo ampliamente en dos tipos, riesgo sistemático (o riesgo de mercado) y riesgo no sistemático (o riesgo comercial). El riesgo sistemático afecta a toda la economía. Es el riesgo de que los mercados financieros caigan por completo, reduciendo el valor de todo tipo de inversiones, independientemente de sus características individuales. Las fuentes de riesgo sistemático pueden incluir recesiones, disturbios políticos, cambios en las tasas de interés, desastres naturales y ataques terroristas. Por el contrario, el riesgo no sistemático tiene que ver con una empresa, industria o producto financiero en particular. Aunque ambos tipos de riesgo son impredecibles, es posible que pueda anticipar algunos tipos de riesgos no sistemáticos y mitigarlos mediante la diversificación, mientras que generalmente no puede mitigar los riesgos sistemáticos.
Riesgo sistemático (de mercado)
Un buen ejemplo de riesgo sistemático es la Gran Recesión de 2007-2009. Si invertiste en el mercado durante ese evento económico, entonces recordarás bien el desastroso descenso que sufrieron todos los valores. La Gran Recesión tuvo diferentes efectos en diferentes clases de activos. Los valores más riesgosos, los que estaban más apalancados, como las obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO), se vendieron en grandes cantidades, mientras que los activos más simples, como los bonos del Tesoro de los EE. UU. (T-Bonds o Treasuries) se volvieron más valiosos.
Dentro del riesgo de mercado hay subcategorías, como los riesgos provocados por cambios en las tasas de interés, la inflación, la falta de liquidez y los riesgos provocados por cambios en el tipo de cambio entre dos monedas relevantes, todos los cuales pueden tener un impacto negativo en el valor de los valores.
Riesgo no sistemático (empresarial)
El riesgo no sistemático puede ser inherente a una empresa, sector o producto de inversión específico y afecta a cada entidad de manera diferente. Puede pensar en el riesgo no sistemático como algo que es parte integral de las operaciones y el éxito del día a día de una empresa, lo que podría afectar potencialmente el valor y la solvencia de una empresa. Ejemplos de riesgo no sistemático incluyen que una empresa no pueda continuar produciendo un producto más vendido porque ya no puede encontrar el ingrediente principal; un ejecutivo crítico que se va y se lleva a todo el departamento con ellos; o un competidor que ingresa al mercado que podría quitarle una participación de mercado significativa a una empresa en la que ha invertido; por ejemplo, se abre un McDonald’s al otro lado de la calle de una hamburguesería familiar cuyas acciones acaba de comprar.
Cosas que puede hacer para administrar su riesgo de inversión
Aunque nunca puede evitar por completo el riesgo de inversión, hay cosas que puede hacer para tratar de administrarlo.
- Conozca su propia tolerancia al riesgo: en primer lugar, debe comprender su propia relación con la gestión del riesgo financiero. ¿Cómo haces esto? Responda esta pregunta: ¿Preferiría un trabajo estable en una empresa que paga muy poco, pero lo entiende porque ha estado allí durante los últimos cinco años? ¿O un trabajo autónomo que paga mucho más, pero se encuentra en un campo nuevo y emocionante del que no sabe nada? Si elige lo primero, es posible que tenga una baja tolerancia al riesgo o que sea francamente reacio al riesgo. Si elige lo último, entonces quizás pueda tolerar un poco de riesgo para explorar el potencial alcista de lo desconocido. Si aún no está seguro, confíe en su instinto. Muchas personas se encuentran en algún lugar en el medio de tener una tolerancia baja o alta al riesgo de inversión. Uno no es mejor ni peor que el otro; es solo una cuestión de saber qué te hace sentir más cómodo. Cuando conoce su tolerancia al riesgo, está mejor posicionado para elegir inversiones que se alineen con sus objetivos de inversión y funcionen con su temperamento.
- Conozca sus vehículos de inversión: aquí es donde es importante distinguir sus acciones de sus CMO. Debido a que algunos productos de inversión son intrínsecamente más riesgosos que otros, su elección de productos, junto con el porcentaje que ocupan en su cartera, realmente importa. Por ejemplo, se cree que los bonos del Tesoro emitidos por el gobierno de EE. UU. Son una de las inversiones más seguras del mundo. Algunos creen que estos valores están incluso libres de riesgo porque están respaldados por la capacidad del gobierno de EE. UU. De cobrar impuestos a sus ciudadanos. Sin embargo, aunque no es probable, no es imposible que el gobierno de EE. UU. Colapse por completo. Los bonos presentan un tipo particular de riesgo no sistemático. Un emisor de bonos podría incumplir sus pagos de intereses o devolver su capital cuando el bono venza (riesgo de crédito), o la empresa podría ejercer su disposición de compra (riesgo de compra). Y debido a que los bonos se ven directamente afectados por cambios en las tasas de interés, también están sujetos al riesgo de tasa de interés. La buena noticia sobre el riesgo no sistemático es que, dado que puede preverlo, puede intentar compensarlo con una cartera bien diversificada.
- Diversificar, diversificar, diversificar: la diversificación es una conocida herramienta de gestión de carteras. Básicamente, lo protege contra poner todos sus huevos en una canasta. Pero no es necesario ser un administrador de dinero profesional para equilibrar su propia cartera. Por ejemplo, puede intentar obtener un mejor rendimiento general comprando un fondo de índice de bonos de alto rendimiento para ayudar a compensar sus bonos del tesoro y certificados de depósito (CD) más seguros pero con bajos intereses. Los fondos indexados ofrecen una especie de diversificación automática porque contienen una cantidad de activos en lugar de solo uno. Antes de comenzar cualquier viaje de inversión, debe hablar con un profesional calificado que pueda ayudarlo a evaluar su tolerancia al riesgo y orientarlo hacia los vehículos de inversión que sean más apropiados para usted.
