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lunes, diciembre 6, 2021

Explorando el mercado de derivados criptográficos

Los derivados criptográficos están comenzando a hacer ruido. Está surgiendo una clase de activos completamente nueva en el espacio blockchain, y el mercado de derivados criptográficos está arrasando con la industria. Una generación completamente nueva de inversores está obteniendo acceso a oportunidades de inversión en las que era difícil participar antes de la criptografía.

Tanto los inversores como las instituciones están comenzando a darse cuenta de que el mercado de los derivados criptográficos es enorme y está en gran parte sin explotar. Además, las innovaciones en los derivados criptográficos ayudan a la industria de la cadena de bloques a integrarse con el sector financiero tradicional como nunca antes.

En este artículo, exploraremos el mercado de derivados criptográficos, cómo funciona y las características específicas de la industria que atraen a los inversores. También echaremos un vistazo a algunas de las plataformas de derivados criptográficos más populares en uso actualmente y discutiremos el impacto que esto podría tener en el mercado de derivados tradicionales.

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¿Qué es un mercado de derivados?

En el sector financiero tradicional, los derivados son activos financieros valorados sobre el precio de diferentes materias primas, acciones, índices o cualquier otro “activo subyacente”. Las fluctuaciones de precios y la confianza en el éxito del activo subyacente determinan el valor del derivado.

El mercado de derivados está disponible a través de intercambios o transacciones OTC (over the counter). Los derivados negociados OTC conllevan un mayor riesgo. Esto se debe a que hay varias partes involucradas en la transacción, con un mayor riesgo de que una de ellas incumpla. Esto se conoce como riesgo de contraparte. Los derivados negociados en bolsa están más regulados, lo que proporciona una capa adicional de seguridad para los inversores.

Hay varios tipos diferentes de derivados:

Contratos de futuros:

También denominados simplemente “futuros”, estos derivados se basan en acordar un precio fijo para un activo subyacente que se pagará en el futuro. Los contratos de futuros tienen una fecha de vencimiento y los inversores pueden optar por comprar o vender el contrato hasta la fecha límite establecida en la fecha de vencimiento. Estos contratos se utilizan a menudo para cubrir o especular sobre un activo subyacente. Las opciones de futuros solo están disponibles en un intercambio.

Contratos a plazo:

Los contratos a plazo, o “contratos a plazo”, suelen ser derivados negociados OTC. Esto se debe a la naturaleza de los contratos de derivados individuales o personalizados vigentes entre dos o más partes. La fecha de vencimiento, el valor del derivado y el activo subyacente se pueden negociar dentro de los contratos a plazo. La confianza a menudo es necesaria para que al menos una de las partes cumpla con su pago o activo subyacente dentro del contrato. Esta es a menudo la operación de derivados con mayor riesgo de contraparte.

Swaps:

Los derivados de swap se utilizan a menudo como cobertura de un flujo de efectivo a otro. Este es un tipo de derivado popular y uno de los favoritos utilizados por Michael Burry en 2008, como se demostró en el éxito de Netflix, “The Big Short”. Estos swaps se utilizaron como cobertura contra la crisis del mercado de la vivienda que finalmente condujo al colapso financiero de 2008.

Contratos de opciones:

Los contratos de opciones son muy similares a los contratos de futuros. Ambos son contratos para pagar un precio determinado por un activo subyacente en una fecha futura. Sin embargo, existe una diferencia significativa. Los contratos de opciones no son obligatorios y ofrecen una oportunidad de exposición al precio. Sin embargo, los contratos de futuros son acuerdos legales que deben comprarse o venderse antes de la fecha de vencimiento indicada.

Como se demostró en la publicación de Visual Capitalist, la capitalización de mercado global para derivados OTC y no OTC en 2020 fue de $ 1 billón (como referencia, eso es $ 1,000,000,000,000,000).

¿Qué son los criptoderivados?

El mercado de derivados criptográficos puede referirse a una versión descentralizada de un mercado de derivados basado en la tecnología blockchain o, alternativamente, las opciones de derivados disponibles con varias criptomonedas. Al igual que en el mercado financiero tradicional, los derivados de Bitcoin se valoran sobre el precio futuro de Bitcoin como activo subyacente. Los derivados de Bitcoin vienen en todas las formas y tamaños que cumplen diversas funciones. Esto ha abierto un mundo de posibilidades al introducir una nueva clase de activos a la próxima generación de inversores.

Los comerciantes de derivados criptográficos normalmente pueden elegir entre futuros y opciones de Bitcoin, sin embargo, las opciones funcionan de manera ligeramente diferente en cripto. Las opciones de Bitcoin tienen opciones de “compra” y “venta” en lugar de ir largo o corto en un activo. Una acción de llamada le da a un inversionista el derecho a comprar Bitcoin a un precio particular en el futuro. Por otro lado, una acción de venta permite a un inversor el derecho a vender Bitcoin a un precio determinado en una fecha futura determinada.

Una característica adicional de los derivados criptográficos son los contratos o permutas perpetuas. A diferencia de los futuros u opciones, los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento. Plataformas como Phemex permiten a los operadores abrir contratos perpetuos durante el tiempo que deseen. El mecanismo de la tasa de financiación incentiva a los operadores a mantener el precio del derivado tan cerca del precio subyacente de Bitcoin, y no solo a abrir una posición larga durante 50 años en Bitcoin.

Uno de los mayores cambios de juego para la industria de los derivados criptográficos es la introducción de activos sintéticos. Los activos sintéticos son activos de palabra real que están tokenizados o sujetos a precio en la cadena de bloques. Estos derivados únicos son clave para la futura adopción masiva de cripto y el crecimiento sostenible de la industria financiera descentralizada.

¿Por qué necesitamos criptoderivados?

Los vehículos de inversión para activos como materias primas y metales preciosos a menudo no son accesibles para la mayoría, con una alta barrera de entrada. De manera similar, el acceso a acciones y fondos indexados a menudo requiere grandes cantidades de capital inicial. Gracias a DeFi, estos activos pueden fijarse en precio y ser tokenizados en la cadena de bloques. Esto permite a los inversores de cualquier grupo demográfico obtener una exposición indirecta a activos del mundo real que de otro modo serían inalcanzables.

Al operar con derivados criptográficos, no hay una cuenta de corretaje involucrada ni se necesita un intermediario o un tercero. Algunas plataformas requerirán documentos KYC (Conozca a su cliente); otros no lo harán. Esto abre una puerta de oportunidades financieras para personas que nunca antes hubieran tenido la oportunidad.

DeFi Pulse los 5 mejores protocolos de derivados criptográficos
Existe una lista creciente de plataformas de derivados criptográficos en el espacio. A continuación, enumeramos los protocolos de mejor rendimiento según DeFi Pulse. Estas son las 5 principales plataformas de derivados criptográficos con el mayor TVL (valor de transacción bloqueado).

Synthetix

Synthetix es una plataforma de derivados descentralizados basada en Ethereum que facilita la creación de sintetizadores. Los sintetizadores son activos sintéticos que están vinculados al precio de un activo del mundo real. Actualmente, la plataforma admite más de 30 activos sintéticos diferentes, incluidos metales preciosos, acciones y materias primas.

Los usuarios pueden bloquear su criptografía como garantía y sintetizar sintetizadores, que luego se pueden intercambiar como cualquier otro token ERC-20. Además, los titulares del token SNX nativo reciben una parte de las tarifas de transacción del intercambio descentralizado Synthetix (DEX). Esto también se aplica a los mineros de sintetizadores para incentivar la creación de sintetizadores.

Nexus Mutual

Nexus Mutual es una plataforma descentralizada construida sobre Ethereum que permite a los miembros agrupar y compartir riesgos. Una mutua actúa como una alternativa comunitaria al seguro, pero actúa de manera similar en DeFi. Los miembros de Nexus Mutual pueden comprar una cobertura para el incumplimiento de un contrato inteligente al tener el token NXM. Como su comunidad es propietaria de la plataforma, todos los miembros reciben una parte de todo el capital que supera el requisito de reclamaciones.

Smart Contract Cover fue la primera oferta de Nexus Mutual. Esto protege a los miembros contra pérdidas causadas por la manipulación inteligente de contratos. La cobertura de contrato inteligente de Nexus Mutual se puede personalizar para diferentes casos de uso. Los miembros también pueden pagar NXM, ETH o DAI. Todos los pagos tienen un precio en NXM, por lo que cualquier pago ETH o DAI se cambia inmediatamente por NXM.

El token NXM se utiliza para controlar el protocolo. Además, NXM incentiva la integridad y honestidad en el proceso de evaluación de reclamos. Los apostadores son penalizados por apostar tokens NXM por reclamos fraudulentos, mientras que aquellos que apuestan para respaldar un reclamo legítimo son recompensados.

HÉGICO

Hegic es una plataforma de negociación descentralizada que facilita el comercio de opciones de igual a igual en la cadena de bloques Ethereum. Los usuarios pueden comprar opciones de compra y venta de ETH o WBTC con la flexibilidad que ofrecen los fondos de liquidez de Hegic. Las opciones se pueden comprar con cualquier precio de ejercicio durante un período flexible y se pueden ejercer en cualquier momento dentro del período del contrato de tenencia, ya que la liquidez está bloqueada dentro del contrato de opción de Hegic.

Borradura

El protocolo de borrado es un mercado de datos descentralizado para predicciones, desarrollado por Numerai. El protocolo permite a los usuarios enviar predicciones y crear una puntuación de reputación basada en su precisión. La reputación se construye con el tiempo apostando activos criptográficos para mostrar confianza en las predicciones o los datos.

Las predicciones se hacen apostando el token nativo de Numeraire (NMR). Los compradores pueden evaluar la precisión de una predicción basada en el rendimiento histórico de las apuestas.

La primera aplicación que se lanzará en Erasure es Erasure Quant. Erasure Quant es un protocolo descentralizado que sirve como mercado para los datos del mercado de valores. Después de esto, el mercado de datos peer-to-peer ErasureBay se puso en marcha en la red principal en marzo de 2020 como la segunda oferta en la que los usuarios pueden comprar y vender información en la cadena de bloques.

Opyn

Opyn es una plataforma de seguros descentralizada basada en Ethereum diseñada para proteger a los usuarios de una variedad de riesgos asociados con DeFi. Creado con el protocolo de convexidad, un protocolo de opciones generalizables, Opyn es una plataforma que facilita las opciones de compra y venta. Las opciones vienen en forma de oTokens, que cualquiera puede comprar para protegerse de fallas de contratos inteligentes, eventos de cisne negro y otros riesgos de DeFi. Además, al depositar una garantía en una bóveda, los usuarios pueden acuñar y vender oTokens. Esto permite a los usuarios ganar una prima protegiendo a otros usuarios.

Si desea aprender a usar derivados criptográficos y otros protocolos DeFi, Ivan on Tech Academy es el lugar perfecto para comenzar su educación. Independientemente de cualquier experiencia previa, la Academia tiene cursos que cubren todos los aspectos de la criptomoneda. Consulte nuestros cursos DeFi 101 y Defi 201 para obtener conocimientos básicos sobre el mundo en constante evolución de DeFi. Además, el curso de negociación algorítmica de Ivan on Tech Academy es perfecto si desea llevar su negociación de derivados al siguiente nivel.

Prohibición de la FCA del Reino Unido sobre derivados criptográficos

En octubre de 2020, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido anunció una prohibición nacional a los consumidores minoristas que comercian con derivados criptográficos y contratos de futuros. Según el sitio web oficial de la FCA, esto se implementó para “proteger a los consumidores” del daño que suponen los derivados criptográficos. Algunas de estas “amenazas” para los consumidores incluyen “volatilidad extrema en los movimientos de precios de los criptoactivos” y “comprensión inadecuada de los criptoactivos por parte de los consumidores minoristas”.

Muchos consideran que las razones detrás de esta prohibición no son suficientes para justificar una prohibición en primer lugar. Otros creen que es simplemente una forma en que las autoridades gubernamentales intentan obtener cierto control sobre la industria de la criptografía.

La FCA afirma además: “Los consumidores minoristas pueden sufrir daños por pérdidas repentinas e inesperadas si invierten en estos productos”. Si bien esto puede ser cierto, está en la naturaleza inherente de DeFi. Siempre que DYOR (haga su propia investigación) y comprenda la gestión de riesgos, no hay ninguna razón por la que los derivados criptográficos, en sí mismos, produzcan un daño financiero adicional a los usuarios.

Futuro para el mercado de derivados criptográficos

En 2020, el mercado de futuros de Bitcoin experimentó un crecimiento sin precedentes, impulsado en gran medida por inversores institucionales en la segunda mitad del año. Solo se espera que esto continúe. Los futuros de Bitcoin tienen la mayor cantidad de contratos dentro del mercado de derivados criptográficos. Esto probablemente se deba a que es la criptomoneda más grande, la más comprendida y la más regulada.

Sin embargo, a medida que los inversores tradicionales comienzan a sumergirse en las criptomonedas, Ethereum también ha ganado atracción durante 2020. Por ejemplo, los contratos de futuros para ETH aumentaron más del 300% durante todo el año.

Con todo, se anticipa que el mercado de derivados criptográficos tiene un año alcista por delante, con la introducción de otros nuevos tipos de criptomonedas disponibles para los inversores tradicionales.

Conclusión de los mercados de criptoderivados

El mundo de las criptomonedas está cambiando rápidamente. Los casos de uso de la tecnología blockchain se están volviendo cada vez más innovadores y creativos, lo que proporciona una plataforma para una nueva generación de inversores y comerciantes. Los derivados criptográficos reducen la barrera de entrada a todo el mercado de derivados en la cadena de bloques. Además, esto se logra sin intermediarios ni cuentas de corretaje de terceros.

El mercado de derivados se ha vuelto repentinamente accesible para todos. Independientemente de la nacionalidad, la riqueza o el estado, cualquiera puede participar en los derivados criptográficos. A medida que el mercado se expande, podemos esperar ver un gran crecimiento y desarrollo dentro de esta área de la industria blockchain. Las plataformas de derivados criptográficos mencionadas en este artículo son un gran lugar para comenzar a buscar oportunidades de inversión en derivados descentralizados.

Blockchain está cambiando nuestra forma de pensar sobre el dinero. Ya sea que sea un inversor, propietario de un negocio o un empleado, empoderarse con el conocimiento de blockchain y criptografía lo coloca a la vanguardia. Nunca ha habido un mejor momento para aprender una nueva habilidad. Si desea obtener más información sobre cómo blockchain está remodelando el sector financiero, consulte nuestro curso Fintech 101 y la clase magistral de negocios Blockchain. Estos cursos son creados por nuestro equipo de profesionales líderes en la industria aquí, en Ivan on Tech Academy.

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