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lunes, octubre 25, 2021

Explicación de los ETF de Bitcoin

TL; DR

Bitcoin se está consolidando como un activo de inversión legítimo en el que cualquiera puede invertir. Bueno, técnicamente nadie, ya que algunas instituciones e individuos solo pueden participar de una manera altamente regulada. Muchos piensan que un ETF de Bitcoin podría cumplir este propósito.

Si bien los ETF de Bitcoin ya existen en Canadá, los reguladores estadounidenses aún tienen que aprobar un ETF de Bitcoin para los mercados estadounidenses. Veamos qué es un ETF y qué podría significar para Bitcoin.

Introducción

Bitcoin y los mercados de criptomonedas han recorrido un largo camino. Hace no más de una década, esta tecnología solo era utilizada por una pequeña comunidad de entusiastas, mientras que el precio rondaba los 10,000 BTC por dos pizzas.
Avance rápido unos años, y hemos visto muchos negocios exitosos construidos en esta industria, innumerables proyectos de criptomonedas, el nacimiento de DeFi y mucho más. La adopción institucional también está en auge. MicroStrategy ha convertido más de 2 mil millones de dólares de su balance en Bitcoin, y pronto podrá comprar el último Tesla con su BTC.
Pero, ¿qué elementos básicos faltan antes de que Bitcoin se convierta en un activo importante en el entorno macroeconómico global? Uno de estos podría ser una forma regulada para que las instituciones y los actores más tradicionales se expongan a él. Según algunos, la mejor manera de hacerlo podría ser a través de un ETF.

¿Qué es un ETF de Bitcoin?

Primero, una breve descripción general. Un ETF es un fondo cotizado en bolsa, es decir, un fondo de inversión que rastrea el precio de un activo subyacente. Los ETF existen en muchas industrias y clases de activos diferentes. Por ejemplo, los ETF de oro han existido durante décadas y rastrean el precio del oro.

Un ETF de Bitcoin funcionaría de la misma manera: el precio del ETF seguiría el precio de Bitcoin.

Los ETF son productos financieros regulados; como tales, se negocian en mercados tradicionales como NASDAQ o NYSE y no en un intercambio de criptomonedas. Sin embargo, esto podría cambiar en el futuro a medida que las fronteras entre las finanzas tradicionales y la industria de las criptomonedas continúen difuminando.

¿Por qué es importante un ETF de Bitcoin?

Bueno, Bitcoin no es el activo más fácil de manejar. La custodia, por ejemplo, puede causar serios quebraderos de cabeza para una institución grande. Después de todo, Goldman Sachs no solo conectará una billetera de hardware a una computadora portátil y YOLO (transferirá) $ 2 mil millones de Bitcoin en ella. Las grandes instituciones financieras no operan de la misma manera que los inversionistas individuales y necesitan un marco regulatorio complejo y un sistema financiero para poder participar en este espacio.

Esta es la razón por la que un ETF puede ser de gran ayuda para lograr la adopción y ampliar la base de inversores potenciales. Puede ofrecer exposición de precios a los participantes en los mercados tradicionales sin que tengan que preocuparse por todo el meollo de la cuestión de poseer físicamente las monedas.

Un ETF de Bitcoin también podría contener activos distintos de Bitcoin. Por ejemplo, un ETF de Bitcoin podría contener una canasta de activos, como Bitcoin, Ethereum, acciones de Tesla, oro, etc. Esto podría proporcionar algunos beneficios de diversificación a los inversores.

Una breve descripción de los ETF de Bitcoin

En general, cuando la gente habla de ETF de Bitcoin, suele hablar de ETF en los mercados de EE. UU. Sin embargo, los ETF existen en muchos mercados diferentes. Por ejemplo, el primer ETF de Bitcoin se lanzó en el mercado de valores canadiense. Se llama Purpose Bitcoin ETF y cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto con el símbolo BTCC.

Aun así, la mayoría de los ojos están puestos en los reguladores estadounidenses, ya que es el mercado financiero más grande del mundo. Un ETF de Bitcoin de EE. UU. Podría solidificar Bitcoin como un activo de inversión.

Ha habido varios intentos de lanzar un ETF de Bitcoin en los EE. UU. A marzo de 2021, todos ellos han sido rechazados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).

¿Por qué la SEC sigue rechazando las solicitudes? Por lo general, citan la volatilidad, la naturaleza no regulada de los mercados de Bitcoin y su aparente responsabilidad ante la manipulación del mercado como la razón para denegar las solicitudes de ETF. Si bien esto puede ser cierto hasta cierto punto, probablemente también lo sea para muchos otros mercados financieros que ya tienen ETF.

Además, gran parte de la plomería financiera necesaria para que Bitcoin sea una clase de macroactivos legítima se ha construido en el último mercado bajista. Si MicroStrategy quisiera comprar miles de millones en Bitcoin hace solo unos años, probablemente hubiera sido extremadamente difícil hacerlo. Ahora, sin embargo, tanto la infraestructura como la liquidez están ahí y listas para cumplir incluso con inversiones tan importantes.

Esta maduración en curso de los mercados de Bitcoin probablemente cambiará el rumbo de los reguladores y eventualmente dará paso a un ETF de Bitcoin de EE. UU. En cuanto a cuándo sucederá eso, es difícil saberlo, pero puede ser más temprano que tarde.

¿Debería invertir en un ETF de Bitcoin?

¿Es un ETF de Bitcoin el instrumento financiero adecuado para invertir en Bitcoin? Bueno, si usted es una persona que quiere proteger sus ahorros contra el valor de fusión del dinero fiduciario, es mejor que simplemente compre Bitcoin.

Después de todo, Bitcoin se trata de democratizar las finanzas. Bueno, en realidad, Bitcoin es muchas cosas para diferentes personas. Pero tener la custodia directa de sus ahorros puede ser poderoso. Sin mencionar las innumerables formas en que puede obtener rendimiento o pedir prestado contra su Bitcoin.
Dicho esto, invertir en un ETF de Bitcoin tiene ventajas, por lo que si le parecen atractivos, entonces un ETF también puede ser una buena opción.

Pensamientos finales

Los ETF de Bitcoin permiten a los inversores de los mercados tradicionales exponerse a Bitcoin de forma regulada. Puede ser una buena manera de lograr una mayor adopción institucional de la criptomoneda como clase de activo.

¿Cuándo aceptarán los reguladores de EE. UU. Una solicitud de ETF de Bitcoin en EE. UU.? Es difícil de decir, pero los bloques de construcción requeridos parecen estar cayendo en su lugar.

¿Todavía tiene preguntas sobre los ETF de Bitcoin? Consulte nuestra plataforma de preguntas y respuestas, Ask Academy, donde la comunidad de Binance responderá sus preguntas.

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