Un mercado bajista se define tradicionalmente como un período de rendimientos negativos en el mercado más amplio donde los precios de las acciones caen un 20% o más desde los máximos recientes. Se pueden utilizar varias estrategias cuando los inversores creen que este mercado está a punto de ocurrir o está ocurriendo; el mejor enfoque depende de la tolerancia al riesgo del inversor, el horizonte temporal de la inversión y los objetivos generales.

CONSEJOS CLAVE

• Existen varias estrategias para lidiar con un mercado bajista, definido como períodos sostenidos de precios de las acciones con tendencia a la baja, a menudo desencadenados por una caída del mercado del 20%.
• Cobrar todas las posiciones es un enfoque.
• La compra de acciones defensivas (compañías estables de gran capitalización, especialmente aquellas involucradas con productos básicos de consumo) es otra.
• Otra estrategia más es ir a la caza de gangas, aprovechando los precios deprimidos para hacerse con acciones fundamentalmente sólidas.

Vendiendo

Una de las estrategias más seguras, y la más extrema, es vender todas sus inversiones y mantener efectivo o invertir las ganancias en instrumentos financieros mucho más estables, como bonos del gobierno a corto plazo. Al hacer esto, un inversor puede reducir su exposición al mercado de valores y minimizar los efectos del oso furioso.

Dicho esto, la mayoría, si no todos los inversores, no tienen la capacidad de medir el tiempo del mercado con precisión. Vender todo, también conocido como capitulación, puede hacer que un inversionista pierda el rebote y pierda el lado positivo.

Para aquellos que quieran beneficiarse de un mercado a la baja, las posiciones cortas se pueden tomar de varias maneras, incluidas las ventas cortas, la compra de acciones de un ETF inverso o la compra de opciones de venta especulativas, todo lo cual aumentará de valor a medida que el mercado disminuya. Tenga en cuenta que cada una de estas estrategias breves también viene con su propio conjunto de riesgos y limitaciones únicos.

Jugando a la Defensa

Para los inversores que buscan mantener posiciones en el mercado de valores, generalmente se toma una estrategia defensiva. Este tipo de estrategia implica invertir en empresas más grandes con balances sólidos y una larga historia operativa: las empresas estables de gran capitalización tienden a verse menos afectadas por una recesión general en la economía o el mercado de valores, lo que hace que los precios de sus acciones sean menos susceptibles a una mayor otoño.

Estas denominadas acciones defensivas también incluyen empresas que satisfacen las necesidades de las empresas y los consumidores, como los proveedores de alimentos (la gente sigue comiendo incluso cuando la economía está en recesión) o los productores de otros productos básicos, como artículos de tocador. Con posiciones financieras sólidas, incluida una gran posición de efectivo para cubrir los gastos operativos en curso, estas empresas tienen más probabilidades de sobrevivir a las recesiones.

Por otro lado, son las empresas más riesgosas, como las empresas de pequeño crecimiento, las que normalmente se evitan porque es menos probable que tengan la seguridad financiera necesaria para sobrevivir a las recesiones.

Opciones de venta de protección

Una gran manera de jugar a la defensiva es comprar opciones de venta protectoras. Los put son contratos de opciones que otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de vender algún valor a un precio predeterminado una vez o antes de que expire el contrato. Por lo tanto, si tiene 100 acciones del ETF SPY S&P 500 desde $ 250, puede comprar las opciones de strike de $ 210 que vencen en seis meses, por las cuales tendrá que pagar la prima de la opción (precio de la opción).

En este caso, si el SPY cae a $ 200, usted conserva el derecho de vender acciones a $ 210, lo que significa que esencialmente ha bloqueado $ 210 como su piso y ha evitado pérdidas adicionales. Incluso si el precio de SPY cae a solo $ 225, el precio de esas opciones de venta puede aumentar en valor de mercado ya que el precio de ejercicio ahora está más cerca del precio de mercado.

Importante: el mercado bajista que comenzó el 11 de marzo de 2020 posiblemente fue causado por muchos factores, pero el catalizador inmediato fue la propagación de la pandemia de COVID-19.

Comprar gangas

Un mercado bajista puede ser una oportunidad para comprar más acciones a precios más baratos. La mejor manera de invertir puede ser una estrategia llamada promedio de costo en dólares. Aquí, invierte una cantidad pequeña y fija, digamos $ 1,000, en el mercado de valores todos los meses, independientemente de cuán sombríos sean los titulares. Invierta en acciones que tengan valor y que también paguen dividendos; Dado que los dividendos representan una gran parte de las ganancias de las acciones, poseerlos hace que los mercados bajistas sean más cortos y menos dolorosos para el clima.

También es valioso diversificar su cartera para incluir inversiones alternativas cuyo rendimiento no esté correlacionado con (es decir, contrario a) los mercados de acciones y bonos. Por ejemplo, cuando las acciones se desploman, los bonos tienden a subir a medida que los inversores buscan activos más seguros (aunque no siempre es así).

La línea de fondo

Estas son solo dos de las estrategias más comunes adaptadas a un mercado bajista. Lo más importante es comprender que un mercado bajista puede ser muy difícil para los inversores largos porque la mayoría de las acciones caen durante el período de un mercado bajista, y la mayoría de las estrategias solo pueden limitar la cantidad de exposición a la baja, no eliminarla.