Como parte del boom de DeFi, cada día aparecen en el mercado un número cada vez mayor de proyectos de financiación descentralizada.
Lanzado en marzo de 2020, el protocolo de creación de mercado automatizado Balancer no es diferente.
Sin embargo, el proyecto DeFi introdujo un concepto emocionante que permite a los entusiastas de las criptomonedas administrar los fondos de índices de activos digitales de una manera única.
¿Qué es Balancer?
Similar a Uniswap y Curve Finance, Balancer es un protocolo de creador de mercado automatizado (AMM) que permite a los usuarios intercambiar tokens ERC-20 de forma descentralizada, sin un intermediario.
Para lograr esto, Balancer usa fondos de liquidez donde los proveedores contribuyen con tokens para ganar tarifas comerciales.
Sin embargo, en lugar del modelo estándar de pares de tokens 1: 1 (p. Ej., 50% DAI y 50% ETH), Balancer permite a los usuarios crear grupos personalizables con hasta ocho activos digitales con peso arbitrario (p. Ej., 20% DAI, 30% BAL , 10% MKR, 40% ETH para un grupo de cuatro monedas).
A diferencia de Uniswap o Curve, Balancer no utiliza tarifas fijas para los intercambios. En cambio, los creadores de fondos de liquidez establecen cuánto se cobra por el comercio, que van desde el 0,0001% al 10%.
Además, la plataforma utiliza el protocolo Constant Mean Market Maker (CMMM) que permite a los usuarios ingresar, intercambiar y eliminar criptomonedas de los grupos de liquidez sin fricciones. Como resultado, los grupos de Balancer se autoequilibran (de ahí el nombre del proyecto).
Para una mejor comprensión, piense en Balancer como un fondo cotizado en bolsa (ETF).
En el mercado tradicional, los inversores pagan comisiones a los gestores de fondos por reequilibrar su cartera. Por otro lado, los proveedores de liquidez (inversores) ganan comisiones por Balancer, mientras que los comerciantes y los arbitrajistas son responsables de reequilibrar los grupos.
Como Balancer carece de un oráculo de precios externo, los precios de las criptomonedas en un grupo solo se mueven cuando un usuario realiza un intercambio. Además, si el valor de un activo digital en un grupo se diferencia del precio de mercado, los árbitros intervendrán para eliminar la diferencia y obtener una ganancia en el diferencial.
Los usuarios pueden crear tres grupos diferentes en Balancer:
- Pools privados: Aquí, el creador tiene pleno permiso sobre el pool donde solo él puede aportar liquidez y actualizar sus parámetros.
- Grupos compartidos: en los grupos compartidos, los tokens internos, sus pesos y las tarifas de negociación se establecen de forma permanente. A diferencia del tipo anterior, el creador no tiene privilegios especiales aquí. En cambio, cualquiera puede proporcionar liquidez a los fondos compartidos. Balancer rastrea la propiedad de la liquidez del grupo a través del token del grupo de equilibrio (BPT).
- Grupos inteligentes: en lugar del creador, este grupo se gestiona mediante un contrato inteligente. Cualquiera puede suministrar liquidez a los grupos inteligentes al tiempo que permite a los usuarios realizar ajustes en las tarifas, los saldos y la ponderación.
En términos del intercambio descentralizado de Balancer, el protocolo utiliza Smart Order Routing (SOR) para optimizar todos los grupos y ejecutar precios de manera eficiente. Antes de iniciar una operación, los usuarios pueden obtener una vista previa del precio esperado y el deslizamiento en la plataforma.
¿Qué es BAL?
Como la mayoría de los proyectos de DeFi, Balancer no comenzó como un proyecto completamente descentralizado.
En cambio, el protocolo utilizó un modelo de gobierno centralizado donde la empresa Balancer Labs era responsable de administrar el proyecto. Curiosamente, la empresa recaudó $ 3 millones en una ronda inicial, justo después del lanzamiento de la plataforma en marzo.
Para descentralizar la forma en que se gestiona el proyecto, Balancer emitió su propio token BAL y comenzó a distribuirlo a los proveedores de liquidez en junio.
BAL es un token de gobernanza que otorga derechos de voto a los titulares, lo que les permite decidir sobre futuras actualizaciones del protocolo.
¿Qué sucedió durante el hack de Balancer?
A fines de junio, un pirata informático aprovechó con éxito una falla en los contratos inteligentes de Balancer. Como resultado, el perpetrador pudo robar más de $ 500,000 en Ethereum (ETH), Bitcoin envuelto (WBTC), Chainlink (LINK) y Synthetix (SNX).
Para lograr lo anterior, el atacante pidió prestados $ 23 millones en ETH a través del protocolo dYdX. Después de eso, el hacker utilizó el token deflacionario Statera (STA) que quema automáticamente el 1% de cada transacción.
Dado que Balancer no tuvo en cuenta esta función del token, el atacante intercambió STA y ETH varias veces para explotar la falla del contrato inteligente y aumentar el precio del token deflacionario.
Como paso final, el pirata informático usó weiSTA (una milmillonésima parte del token) para realizar intercambios atómicos a ETH, WBTC, LINK y SNX hasta que se agotaron los grupos de STA. Debido al mecanismo de combustión de la moneda, el pirata informático pudo realizar los intercambios sin realmente intercambiar weiSTA, lo que le permitió obtener una ganancia significativa en las operaciones.
Tras el evento, Balancer ha tomado medidas para prevenir ataques similares en el futuro. Además, el contrato inteligente del proyecto ha sido auditado recientemente por el equipo de OpenZeppelin que encontró solo problemas menores en el código.
Sin embargo, lo alentamos a que haga su propia diligencia antes de invertir en un proyecto de DeFi o criptomoneda para garantizar la seguridad de sus fondos.
¿Cómo se comportó BAL en términos de precio?
Después de un corto período de declive, BAL entró en una carrera alcista desde principios de agosto, pasando de $ 10,34 a $ 36,74 en menos de un mes.
Sin embargo, después del aumento de más del 250%, la criptomoneda comenzó a bajar a principios de septiembre.
Desde entonces, el token ha continuado su caída, cotizando actualmente a $ 10,07 el 30 de octubre.
