Esta pregunta ha sido formulada por todos los laboratorios de investigación futuristas en muchos de los mayores bancos, bancos centrales, instituciones financieras, centros de estudios, empresas consultoras y comités gubernamentales de todo el mundo.

R3CEV, un esfuerzo de consorcio financiado por algunos de los bancos más grandes del mundo, está ocupado tratando de responder a esta pregunta. Goldman Sachs, McKinsey Consulting y Consumers ’Research han escrito excelentes informes sobre esta cuestión. El Gobierno del Reino Unido, los Senados de los EE. UU., Canadá, Australia y la UE han realizado investigaciones en este sentido.

Muchas startups también producen informes técnicos sobre su innovación particular o el uso de la tecnología blockchain y, a menudo, incluyen la pregunta social más amplia: “¿Cómo cambiará esto las cosas?”.

Gran parte de esta investigación subraya cuatro áreas principales de cambio:

Infraestructura para transacciones transfronterizas

La revolución digital ha transformado totalmente los medios, como todos sabemos. También ha tenido un efecto en la industria financiera. Por supuesto, las instituciones financieras usan computadoras. Los utilizaron para bases de datos en los años setenta y ochenta, crearon páginas web en los noventa y migraron a aplicaciones móviles en el nuevo milenio.

Pero la revolución digital aún no ha revolucionado las transacciones transfronterizas. Western Union sigue siendo un gran nombre, y tiene el mismo negocio que siempre ha tenido. Los bancos continúan utilizando una infraestructura compleja para transacciones simples, como enviar dinero al exterior.

La siguiente infografía, preparada por Richard Gendal Brown, muestra la infraestructura y los intermediarios en la banca transfronteriza que han estado en funcionamiento desde los años 70.

Esta arquitectura es el resultado de que la industria financiera utiliza bases de datos privadas altamente seguras. La digitalización ha significado que simplemente clasificamos la información en bases de datos privadas mucho más rápido.

La tecnología Blockchain permite que las instituciones financieras creen vínculos directos entre sí, evitando la banca corresponsal. El principal producto de R3 hasta la fecha, Corda, apunta a la banca corresponsal. Corda es un juego de palabras que incorpora “acuerdo” (acuerdo) y “cordón” (la línea más recta entre dos puntos en un círculo).

En el caso de Corda, el círculo está formado por bancos que utilizarían un libro mayor compartido para transacciones, contratos y documentos importantes.

Brown solía trabajar en los productos blockchain de IBM, pero desde entonces se ha trasladado a trabajar en R3CEV.

Las instituciones financieras de la competencia podrían utilizar esta base de datos común para realizar un seguimiento de la ejecución, compensación y liquidación de transacciones sin la necesidad de involucrar ninguna base de datos central o sistema de gestión. En resumen, los bancos podrán formalizar y asegurar las relaciones digitales entre ellos de formas que antes no podían.

En la representación anterior, eso significa que los acuerdos de corresponsalía bancaria y el LBTR podrían ser atados.

Las transacciones pueden ocurrir directamente entre dos partes sobre una base P2P sin fricciones. Ripple, una cadena de bloques autorizada, está diseñada para resolver muchos de estos problemas.

Activos digitales como clase

Bitcoin creó algo único: propiedad digital.

Antes de bitcoin, “digital” no era sinónimo de escasez. Cualquier cosa digital se puede copiar con el clic de un botón. Un vistazo rápido a la industria de la música y las ventas de álbumes cuenta esta historia de manera convincente.

Pero bitcoin hizo algo nuevo: creó un código digital imposible de copiar.

Entonces, por primera vez desde que se inventaron los bits y los bytes, había una forma de poseer algo digital que no se podía copiar. Esto dio el valor del código digital. Hasta el día de hoy, el valor de bitcoin se basa en la capacidad de su blockchain para evitar el doble gasto y la creación de monedas falsas.

Con esto en mente, los desarrolladores de bitcoins han sido pioneros en monedas de colores que pueden actuar como acciones en una empresa. El “color” de la moneda representa información sobre los derechos de propiedad que proporciona la clave criptográfica privada.

Después de recibir el permiso de la SEC, el gigante minorista en línea Overstock anunció que emitiría acciones públicas de acciones de la compañía en su plataforma tØ blockchain. También hemos visto el advenimiento de “ofertas iniciales de monedas” (ICO) y “appcoins” (criptomonedas nativas de una aplicación que ayudan a financiar el desarrollo del proyecto).

Estos ejemplos son solo una parte de la historia de las cadenas de bloques en activos digitales. Pueden ser el activo, pero las cadenas de bloques también se pueden usar para administrar el mercado en sí.

Básicamente, estos esfuerzos tratan los activos digitales como un instrumento portador, que es una aplicación amplia y diestra.

Gobernanza y mercados

Sin embargo, esta capacidad se extiende más allá del simple registro de transacciones. Nasdaq, por ejemplo, fue uno de los primeros en construir una plataforma que permite a las empresas privadas emitir e intercambiar acciones utilizando una cadena de bloques.

Otros desarrolladores están codificando instrumentos financieros que pueden preprogramarse para llevar a cabo acciones corporativas y lógica empresarial.

En 2016, se lanzó un proyecto de blockchain llamado The DAO, que se ejecuta en ethereum blockchain, con el objetivo de emular un mercado de crowdfunding. Su porcentaje de contribución al fondo representó el voto porcentual en cómo se gastaría el fondo total.

Informes y cumplimiento de normativas

Las cadenas de bloques pueden servir como un sistema de registro totalmente transparente y accesible para los reguladores. También se puede codificar para autorizar transacciones que cumplan con los informes reglamentarios.

Por ejemplo, los bancos tienen severas obligaciones de informar a agencias como FinCEN. Cada vez que autorizan una transacción de más de $ 10,000, deben reportar la información a FinCEN, quien la almacena para usarla como base de datos contra el lavado de dinero.

Compensación y Liquidación

Con el comercio mundial en papel, el marco de tiempo para la compensación y liquidación de una transacción generalmente se denomina “T + 3”, es decir, tres días después de la negociación (T), se liquida la transacción.

Con la tecnología blockchain, todo el ciclo de vida de una operación (ejecución, compensación y liquidación) ocurre en la etapa comercial. Con un activo digital, el comercio es liquidación, y las claves criptográficas y la propiedad digital que controlan pueden reducir la latencia posterior a la negociación y el riesgo de contraparte.

Contabilidad y Auditoría

Mientras que la mayoría de las bases de datos son instantáneas de un momento en el tiempo, las bases de datos de blockchain se crean a partir de su propio historial de transacciones. Son una base de datos con contexto, una historia en sí misma, un sistema de registro autónomo.

Las implicaciones para la auditoría y la contabilidad son profundas.

Escrito por Nolan Bauerle