El estado de resultados, también conocido como estado de pérdidas y ganancias (P&L), es el estado financiero que describe los ingresos, gastos e ingresos netos generados por una organización durante un período de tiempo específico. Es uno de los estados financieros más examinados emitidos por todas las organizaciones. Y aunque los datos contenidos en este documento son relativamente simples, existe una gran cantidad de información útil que se puede obtener para ayudar a evaluar el desempeño financiero histórico de una empresa y desarrollar una estimación de sus perspectivas. Debido a esto, es fundamental que los usuarios tengan una comprensión sólida de la historia que cada declaración de ingresos está tratando de contar.

¿Qué aspecto tiene un estado de resultados?

Si bien casi no hay dos estados de resultados que se vean iguales, todos poseen un conjunto común de datos: ingresos totales, gastos totales e ingresos netos. Aunque esto representa la cantidad mínima de datos que se deben proporcionar, con frecuencia se incluyen detalles adicionales para cada sección para brindar a los usuarios más información sobre las actividades financieras de la organización. Algunas de las líneas de pedido más comunes y el orden en el que aparecen se enumeran a continuación.

Ingresos a nivel de producto: esta partida representa los ingresos asociados con un producto específico que vende la empresa. Puede haber varias líneas si la organización vende varios productos diferentes.

Costo de bienes vendidos (COGS): esta partida de gastos denota los costos directamente vinculados al producto. Por ejemplo, una fábrica de papel enumera el costo de la pulpa utilizada para fabricar papel en la sección COGS.

Ganancia bruta: esta es la cantidad de ingresos que queda después de restar los COGS. En pocas palabras, esta es la cantidad de ingresos disponibles para pagar los gastos operativos y compensar la propiedad.

Gastos de venta, generales y administrativos (SG&A): esta partida de gastos es una agregación de todos los costos relacionados con la venta de los productos de la empresa y el funcionamiento general de la organización.

Gastos por intereses: esta partida de gastos operativos muestra cuánto interés pagó la empresa para financiar sus operaciones durante el período.

¿Cómo se usa?

Los estados de resultados están destinados a proporcionar a los usuarios información sobre el desempeño financiero de una organización. Se pueden desarrollar numerosas métricas y análisis con estos datos para proporcionar evaluaciones más detalladas de la organización. Sin embargo, cuando se utilizan en el análisis comparativo de empresas, estas métricas se vuelven valiosas. En este tipo de análisis, las métricas del estado de resultados, como el crecimiento de los ingresos totales y el margen de beneficio bruto, se calculan para empresas similares dentro de una industria y se comparan entre sí. Por ejemplo, consulte las métricas asociadas con un par de fabricantes de tecnología a continuación.

TechOne

Crecimiento de ingresos: 12,6%
Margen de utilidad bruta: 74%
Margen de beneficio neto: 35%
Crecimiento de la utilidad neta: 18,6%

Sistemas Alpha

Crecimiento de ingresos: 16,2%
Margen de utilidad bruta: 67%
Margen de beneficio neto: 35%
Crecimiento de la utilidad neta: 19,6%

Para un inversor que busca comprar acciones de un fabricante de tecnología, la comparación de las estadísticas de estas dos empresas produce una serie de conocimientos que no son obvios si se ven de forma independiente. Las siguientes son solo algunas de las conclusiones que se pueden extraer.

• Tanto en términos de crecimiento de ingresos como de ingresos netos, Alpha Systems está superando a TechOne. Dado que las perspectivas de crecimiento futuro son muy importantes para todos los inversores, Alpha Systems parece ser la opción más atractiva.
• TechOne tiene un COGS más bajo debido a su mayor margen de beneficio bruto que Alpha Systems. Esto sugiere que TechOne puede obtener sus insumos por menos que Alpha Systems, lo que podría ser indicativo de una ventaja competitiva inherente.
• A pesar de que ambas empresas tienen el mismo margen de beneficio neto, Alpha Systems parece tener costos operativos más bajos que TechOne en función de las diferencias entre los márgenes de beneficio bruto y neto. Esto implica que Alpha Systems está operando su negocio de manera más eficiente que TechOne.

Se pueden realizar muchos otros análisis como parte de cualquier análisis comparativo de la empresa utilizando el estado de resultados. El punto es que cualquier análisis del estado de resultados debe incluir alguna forma de análisis comparativo para dar los números reportados y las métricas asociadas, el contexto necesario. Al hacerlo, los inversionistas, la administración y otros pueden comprender completamente cómo se está desempeñando financieramente una organización y tomar decisiones informadas en consecuencia.