El comercio extrabursátil a menudo tiene la culpa del colapso financiero de 2007 y del aumento del riesgo sistémico. Debido a esto, le brindaremos un proceso paso a paso que debe seguir antes de comenzar a participar en el mercado de venta libre.
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El mercado extrabursátil OTC es donde se negocian los swaps de incumplimiento crediticio, que se supone que fueron los catalizadores de la caída del mercado de valores de 2007. Creemos que es importante aprender cómo el dinero inteligente utiliza los derivados OTC.
Según BIS, el tamaño del mercado de derivados OTC a fines de 2018 era de 544 billones de dólares. Este es un mercado enorme, razón por la cual el dinero inteligente y los grandes jugadores eligen instrumentos OTC de venta libre. El comercio extrabursátil permite a los administradores de fondos de cobertura realizar operaciones directas entre ellos sin dejar huellas en el mercado.
Si es un actor importante y desea ocultar sus actividades comerciales al público en general, puede hacerlo negociando de forma anónima en el mercado extrabursátil. Esto tiene muchas ventajas. Veamos el significado de venta libre y compárelo con un intercambio regular.
Vea abajo:
Encima del mostrador del mercado
El OTC over-the-counter, o fuera de bolsa, es un mercado donde los instrumentos financieros (acciones, materias primas, divisas o criptomonedas) se negocian directamente entre dos contrapartes. A diferencia de las operaciones bursátiles donde los valores se negocian en bolsas públicas físicas, las operaciones OTC no tienen una ubicación física.
El mercado extrabursátil es un mercado descentralizado y, a diferencia de las operaciones en NYSE o CME, las operaciones extrabursátiles se estructuran en grupos de distribuidores que actúan como creadores de mercado para sus propios clientes.
Las acciones de venta libre no se enumeran. No requieren ninguna membresía de intercambio y no necesitan cumplir con los estándares de intercambio. Por lo general, las empresas que son demasiado nuevas o demasiado pequeñas para cotizar en una bolsa de valores importante cotizan en el mercado extrabursátil. Las acciones OTC también se conocen como hojas rosas porque en el pasado estas cotizaciones de acciones solían publicarse en papel rosa.
Hoy en día, el comercio OTC se realiza principalmente de forma electrónica.
El mercado OTC más grande del mundo es el mercado Forex. El volumen promedio diario de comercio de divisas es de $ 5,1 billones, lo que lo convierte, con mucho, en el mercado más grande del mundo.
Diferencia entre el comercio extrabursátil y el comercio de intercambio
Los comerciantes siempre han tenido curiosidad por saber cuál es la diferencia entre el mercado extrabursátil y el mercado de cambio regular. Vamos a ver un ejemplo para comprender mejor la diferencia entre el mercado extrabursátil y las operaciones bursátiles.
Para este propósito, usaremos una manzana en lugar de acciones.
¿Cómo puede comprar una manzana en el mercado OTC y cómo puede comprar manzanas en un intercambio?
Por ejemplo, si desea comprar manzanas, tiene dos opciones. Puede optar por ir directamente a través del intercambio de Apple o puede ir al mercado de venta libre para comprar manzanas.
En el intercambio de manzanas, tiene un grupo de comerciantes de manzanas que le venderán ciertos tipos de manzanas dependiendo de lo que el intercambio les permita vender. En esta bolsa en particular, los creadores de mercado venden tres tipos de manzanas: manzanas Gala, manzanas Granny Smith y manzanas Fuji.
Cuando vas al intercambio tienes la opción de comprar tres tipos de manzanas. Lo bueno de ir a la bolsa es que primero conoces la procedencia de las manzanas y las personas que las venden. Esto te da algún tipo de seguridad.
Cuando vas a un intercambio, también sabes que obtendrás un precio justo. En un intercambio, todos los vendedores de manzanas publicarán sus precios.
Por ejemplo, las manzanas Gala tienen un precio de $ 0,50, las manzanas Granny Smith tienen un precio de $ 0,25 y las manzanas Fuji tienen un precio de $ 1,00. Entonces, cuando vaya a cualquiera de estos comerciantes de manzanas, podrá ver cuánto van a costar las manzanas.
Dependiendo de la oferta y la demanda, esos precios subirán o bajarán.
La alternativa es ir al mercado extrabursátil donde las manzanas se venden fuera de bolsa. En el mercado OTC, puede tener varios vendedores de manzanas, pero la diferencia es que estos vendedores no están todos ubicados en el mismo lugar. Pueden estar ubicados en toda la ciudad o en todo el país.
Debido a que no todas están ubicadas en el mismo lugar, es muy difícil para el comprador averiguar el precio justo por una libra de manzanas Gala.
En el mercado OTC, Trader1 podría vender manzanas Gala por $ 1,00, Trader 2 podría vender la misma manzana Gala por $ 0,75 y, finalmente, Trader 3 podría vender manzanas Gala por $ 1,50.
A menos que camine por la ciudad y encuentre todos estos vendedores de manzanas y compare precios, no sabrá si está obteniendo un precio justo o no. Por otro lado, las operaciones en bolsa le brindan más seguridad de que no lo estafarán, porque todos están publicando sus precios.
El segundo problema con el mercado de venta libre es que los creadores de mercado no solo venden manzanas, pueden vender cualquier cosa. Pueden vender peras, fresas, cerezas y un montón de otras frutas.
Si hablamos del mercado de valores, hablamos de vender futuros, opciones, acciones de un centavo o permutas de incumplimiento crediticio. Esto puede ser un problema porque no sabe con quién más está tratando este operador y cómo se han apalancado en posiciones de otros valores. Si hay un problema, no tiene garantía de que el vendedor esté presente en el momento de la entrega. El comerciante puede colapsar de la misma manera que lo hizo Lehman Brothers.
La incertidumbre con el mercado extrabursátil te deja expuesto a una cierta cantidad de riesgos que se eliminan si pasas por un intercambio.
A continuación, le mostraremos la forma segura de operar en el mercado OTC.
Vea a continuación los ejemplos del mercado de venta libre:
Para ejemplificar cómo funciona el comercio extrabursátil, veremos cómo los inversores inteligentes compran Bitcoin fuera de la bolsa. Debido al alto volumen de compras, las ballenas necesitan una forma alternativa de comprar Bitcoin, diferente al método estándar que requiere un intercambio de criptomonedas.
Negociación extrabursátil
La compra de grandes cantidades de bitcoins puede alterar el precio de mercado si el pedido se realiza a través de un intercambio. El beneficio del comercio extrabursátil de bitcoins no es solo que elimina este problema, sino que las ballenas también pueden ocultar sus pasos al público en general cuando pasan por el mercado extrabursátil.
Entonces, ¿cómo funciona el comercio extrabursátil de bitcoins?
Simplemente tienes que seguir una guía de cuatro pasos.
Vea abajo:
Paso # 1: Regístrese con un distribuidor OTC.
El primer paso es encontrar un mostrador de venta libre confiable que pueda satisfacer todas sus necesidades. Si tiene grandes cantidades de criptomonedas para comprar o vender, también deberá completar un proceso Conozca a su cliente.
Por lo general, la documentación de incorporación requiere proporcionar varios tipos de documentos legales para probar su identidad y la fuente de ingresos. Dependiendo del mostrador de distribuidores OTC que esté operando, este proceso puede demorar varios días.
Paso # 2: Comunique su pedido.
Una vez que logre pasar con éxito por el proceso KYC y se verifique su identidad, puede comunicarse directamente con el distribuidor de venta libre. Por lo general, tiene la opción de enviar su pedido electrónicamente por mensaje de texto, una plataforma electrónica o una llamada de voz.
No importa cuál sea su método de comunicación preferido, siempre habrá un distribuidor en el otro extremo listo para ayudarlo.
Paso # 3: Confirme el intercambio.
Por lo general, la comunicación entre el gran inversor y el distribuidor es algo como esto:
Inversor: “Me gustaría comprar 1.000 bitcoins”
Distribuidor: “Puedo venderle 1,000 bitcoins a un precio de $ 8,500 por Bitcoin”
Como inversor, tiene la opción de aceptar o rechazar el precio ofrecido. Si el precio es justo y acepta seguir adelante con la transacción, se confirma el pedido.
Después de confirmar la operación, su siguiente paso es esperar la confirmación por parte del distribuidor.
Paso # 4: Transacción completa.
La transacción se completa una vez que transfiere el dinero para su compra y una vez que el distribuidor le envía los bitcoins a la dirección de su billetera personal. Una vez que haya confirmado que ha recibido su bitcoin en su billetera personal, se completa el intercambio.
Conclusión – OTC sin receta
Las operaciones extrabursátiles extrabursátiles le permiten permanecer fuera del radar si desea operar con un tamaño mayor. Alternativamente, el mercado extrabursátil también puede brindarle acceso a acciones que no cotizan en las bolsas de valores regulares.
Hay mucha flexibilidad que viene con los derivados OTC como tener la opción de elegir qué instrumento, cuánto, por qué precio y bajo qué condiciones le gustaría realizar su compra. Todo se basa en el consentimiento mutuo.
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por Casey Stubbs
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