Capitalización de mercado frente a valor de mercado: descripción general
En muchas áreas del sector financiero, incluidas la economía, la contabilidad y las inversiones, evaluar con precisión el valor de una empresa puede ser de suma importancia. Sin embargo, existen numerosas formas de medir el tamaño y el valor de la empresa y, a menudo, existe confusión sobre términos que suenan similares. Dos de esos términos engañosos son capitalización de mercado y valor de mercado. Si bien cada uno es una medida de los activos corporativos, los dos son muy diferentes en su cálculo y precisión. La capitalización de mercado es básicamente el número de acciones en circulación de una empresa multiplicado por el precio actual de una sola acción. El valor de mercado es más amorfo y más complicado, evaluado utilizando numerosas métricas y múltiplos, como precio-ganancias, precio-ventas y retorno sobre capital.
CONSEJOS CLAVE
- Si bien la capitalización de mercado y el valor de mercado son medidas de los activos corporativos, las dos son muy diferentes en su cálculo y precisión.
- La capitalización de mercado se calcula multiplicando el número de acciones en circulación por el precio actual de una sola acción.
- El valor de mercado se evalúa utilizando numerosas métricas y múltiplos que incluyen precio-ganancias, precio-ventas y retorno sobre capital.
- A menudo surge la confusión porque, cuando se hace referencia a una empresa, la capitalización de mercado se utiliza a menudo como sinónimo de valor de mercado, aunque técnicamente significa el valor de mercado de sus acciones, no su valor de mercado en general.
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado, o capitalización de mercado, es una métrica simple basada en el precio de las acciones. Para calcular la capitalización de mercado de una empresa, multiplique la cantidad de acciones
pendiente por el precio actual de una sola acción.1 Por ejemplo, una
empresa con 50 millones de acciones y un precio de las acciones de $ 100 por acción
tienen una capitalización de mercado de $ 5 mil millones.
La capitalización de mercado se utiliza a menudo para ayudar a definir el valor de una empresa al analizar posibles oportunidades comerciales. Sin embargo, los precios de las acciones en sí mismos son muy subjetivos en muchos casos. El precio de una acción no sigue ninguna fórmula matemática en sus movimientos (aunque los operadores diarios siempre están tratando de encontrar ecuaciones para hacer dinero). Los diferentes factores se ponderan en el precio de formas muy diferentes, lo que significa que incluso la capitalización de mercado sigue siendo una medida de valor algo subjetiva.
Valor de mercado
Si bien a menudo se hace referencia a la capitalización de mercado como el valor de una empresa, o lo que vale una empresa, el verdadero valor de mercado de una empresa es infinitamente más complejo.2 El valor de mercado está determinado por las valoraciones o múltiplos que los inversores otorgan a las empresas, precio-venta, precio-beneficio, valor empresarial-EBITDA, etc. Estas diferentes métricas tienen en cuenta varios factores además del capital contable, como los bonos en circulación, el potencial de crecimiento a largo plazo, la deuda corporativa, los impuestos y el pago de intereses. Cuanto mayores sean las valoraciones, mayor será el valor de mercado.
Importante: el valor de mercado de una empresa puede fluctuar mucho con el tiempo y se ve muy afectado por los ciclos económicos; los valores de mercado se desploman durante los mercados bajistas que acompañan a las recesiones y suben durante los mercados alcistas que ocurren durante las expansiones económicas.
El valor de mercado puede depender de muchos otros factores, como el sector en el que opera la empresa, su rentabilidad, la carga de la deuda y el entorno general del mercado. También refleja la opinión de inversores o analistas. Por ejemplo, la Compañía X y la Compañía Y pueden ser ambas compañías de tecnología con $ 100 millones en ventas anuales, pero si X es una empresa de tecnología de rápido crecimiento que está invirtiendo fuertemente en I + D, el valor de mercado de X generalmente será significativamente más alto que el de la Compañía B porque los inversores esperan una mayor innovación y productos más nuevos y mejores de la Compañía X.
Diferencias clave
La capitalización de mercado y el valor de mercado no se confunden solo porque suenan iguales. Las personas a menudo usan los dos indistintamente, refiriéndose a la capitalización de mercado de una empresa como su “valor de mercado” o “valor de mercado de valores” o “valor en el mercado”. Pero cuando lo hacen, se refieren a un tipo específico de valor de mercado. La capitalización de mercado es esencialmente un sinónimo del valor de mercado de las acciones.
Además, dado que es simplemente el número de acciones en circulación multiplicado por el precio, la capitalización de mercado de una empresa es una sola cifra incontrovertible. Las valoraciones de mercado pueden variar, dependiendo de las métricas exactas y los múltiplos que utilice el analista.
Consideraciones Especiales
La capitalización de mercado y el valor de mercado son cálculos simples basados exclusivamente en activos corporativos.
Ninguna de estas métricas debe confundirse con el valor en libros de una empresa, que es su valor neto.
El valor en libros se calcula restando los activos y pasivos o deudas no monetarios de los activos totales de una empresa. El valor en libros de una empresa puede ser menor o mayor que su valor de mercado o capitalización de mercado.
