El uso del enfoque de análisis fundamental en el comercio ha sido durante mucho tiempo objeto de discusión entre sus seguidores y aquellos que cuestionan la efectividad del método para determinar el valor intrínseco de una acción. En lugar de tomar partido en este argumento, nos centraremos en cómo un comerciante puede beneficiarse del análisis fundamental. Discutiremos las fortalezas y debilidades del análisis fundamental como herramienta de un comerciante, destacando aquellas situaciones en las que un comerciante puede emplear técnicas fundamentales para tomar decisiones de inversión.
- Los operadores que utilizan el análisis fundamental para realizar una evaluación de acciones revisan los datos relacionados con el entorno económico actual, la salud financiera de la empresa y los competidores de la empresa.
- Los comerciantes utilizan los datos que descubren para determinar el valor intrínseco de una acción.
- Al determinar si una acción está infravalorada, sobrevaluada o con el precio correcto, un comerciante puede evaluar la acción por su potencial como inversión rentable.
- Los comerciantes a veces combinan el análisis fundamental con el análisis técnico para ayudarlos a determinar cuándo y cómo tomar sus decisiones de inversión.
La mecánica del trading fundamental
El enfoque fundamental para la valoración de una empresa se basa en un estudio en profundidad de la economía, la industria en la que opera y la propia empresa. El comerciante utiliza los datos de este análisis para pronosticar la evolución del mercado y determinar el valor intrínseco de las acciones de la empresa.
El comerciante también puede utilizar el análisis fundamental como una herramienta para ayudar a predecir el valor futuro de la acción y para determinar si la acción está sobrevalorada o infravalorada. Un análisis exitoso puede descubrir oportunidades de inversión aún no reconocidas por el mercado en su conjunto y puede ayudar al comerciante a realizar una inversión rentable.
En cuanto a la metodología, el comerciante puede optar por utilizar diferentes enfoques como parte del análisis fundamental de una acción. Por ejemplo, el comerciante puede optar por comparar grupos industriales con otros grupos industriales, o empresas dentro de esos grupos entre sí.
Ejemplos de análisis fundamental en el trading
La capacidad de un comerciante para aplicar con éxito el análisis fundamental depende de varios factores. Un buen punto de partida es considerar el beneficio potencial del comercio objetivo. Es importante comprender las diversas formas en que el análisis fundamental puede ayudarlo a identificar operaciones potencialmente rentables y comprender por qué estas operaciones podrían ser rentables.
A continuación, se muestran dos ejemplos de cómo podría utilizar el análisis fundamental para identificar inversiones potencialmente rentables.
Acciones establecidas
Las empresas establecidas, los fondos mutuos y otras grandes organizaciones financieras realizan grandes movimientos en los mercados financieros y pueden actuar como constructores de carteras para los inversores. En este caso, la ganancia de un comerciante actuará como compensación por los riesgos asumidos.
Hay muchas formas en las que puede utilizar el análisis fundamental para determinar si una inversión en una acción establecida que cotiza en bolsa tiene potencial para obtener ganancias. El objetivo es sopesar toda la información diferente que puede afectar el precio de la acción.
Primero, los operadores observarán el entorno económico actual, que incluye eventos nacionales y globales que podrían afectar a la empresa y al precio de sus acciones. Por ejemplo, ¿existen conflictos regionales (como guerras o huelgas laborales) que podrían afectar la capacidad de la empresa para adquirir los materiales necesarios para la producción? ¿Existen factores macroeconómicos que afecten la estructura de precios de la empresa, como el aumento de las tasas de interés o la inflación? ¿Cuál es el pronóstico para la industria de la empresa en su conjunto? ¿Existen factores disruptivos que puedan afectar negativamente al nicho en el que opera la empresa?
El siguiente paso en un análisis comercial fundamental es realizar una investigación exhaustiva sobre la propia empresa. Es importante tener una comprensión clara del modelo de negocio de la empresa y cómo gana dinero. Los comerciantes revisarán los estados financieros de la empresa, examinando sus estados de flujo de efectivo, estados de resultados y balances de al menos los últimos dos años. Durante esta revisión, el comerciante buscará señales claras de crecimiento, una gestión eficaz que pueda contrarrestar cualquier factor macroeconómico negativo y cualquier ventaja competitiva que tenga la empresa que pueda impulsar el crecimiento futuro.
Por último, el comerciante analizará a los competidores de la empresa de forma similar al análisis fundamental ya realizado para la empresa. El comerciante comparará los resultados tanto de la empresa objetivo como de sus competidores para clasificar a todas las empresas como inversiones potenciales. En este paso del análisis fundamental, el comerciante puede descubrir que la empresa ofrece un buen potencial de inversión o una empresa de la competencia ofrece un mejor potencial. O, después de reflexionar, el comerciante puede decidir que ninguna de las acciones revisadas sería una buena inversión en este momento.
Ofertas publicas iniciales
Una oferta pública inicial (OPI) puede brindar a los operadores la oportunidad de sacar provecho de la discrepancia entre el precio de la OPI de las acciones y el precio al que finalmente se liquidará. Como comerciante, sus ganancias serán su compensación por el riesgo que asume.
Si bien los operadores pueden utilizar muchas de las técnicas de análisis fundamentales descritas anteriormente, estas por sí solas pueden no ser suficientes para evaluar completamente el potencial de ganancias de una OPI. Las OPI pueden tener factores de riesgo que un análisis fundamental tal vez no pueda medir. Por ejemplo, puede resultar difícil realizar un análisis fundamental para las OPI en industrias relativamente nuevas, ya que hay pocos datos históricos sobre esa industria para fines de revisión y comparación.
Además, el precio de una acción de OPI a veces se infla debido a la intensa cobertura de los medios. Algunos inversores se ven afectados por el instinto gregario e invierten en una oferta pública inicial sin realizar una investigación ni la debida diligencia. Esto puede llevar a un precio inicial elevado de las acciones, que disminuye rápidamente después de que las acciones comienzan a cotizar.
Consideraciones Especiales
El análisis fundamental generalmente no se usa como un método táctico de toma de decisiones a corto plazo. El análisis técnico permite a los operadores obtener una visión del mercado y realizar el movimiento correcto en el momento adecuado, mientras que el análisis fundamental debe aplicarse estratégicamente durante períodos más largos.
El análisis fundamental ayuda al comerciante a obtener información sobre el estado general del mercado y el atractivo de un valor específico en comparación con otros valores. Sin embargo, algunos inversores prefieren utilizar el análisis técnico para determinar cuándo y cómo reaccionar a la información derivada del análisis fundamental.
