¿Qué es el análisis de inversiones?

El análisis de inversiones es un término amplio para muchos métodos diferentes de evaluación de inversiones, sectores industriales y tendencias económicas. Puede incluir trazar los rendimientos pasados para predecir el rendimiento futuro, seleccionar el tipo de inversión que mejor se adapte a las necesidades de un inversor o evaluar valores individuales como acciones y bonos para determinar sus riesgos, potencial de rendimiento o movimientos de precios.

El análisis de inversiones es clave para una sólida estrategia de gestión de carteras.

Comprensión del análisis de inversiones

El objetivo del análisis de inversiones es determinar cómo es probable que se desempeñe una inversión y qué tan adecuada es para un inversor en particular. Los factores clave en el análisis de inversiones incluyen el precio de entrada apropiado, el horizonte temporal esperado para mantener una inversión y el papel que desempeñará la inversión en la cartera en su conjunto.

Al realizar un análisis de inversión de un fondo mutuo, por ejemplo, un inversor analiza el rendimiento del fondo a lo largo del tiempo en comparación con su índice de referencia y sus principales competidores. La comparación de fondos de pares incluye investigar las diferencias en el desempeño, los índices de gastos, la estabilidad de la administración, la ponderación del sector, el estilo de inversión y la asignación de activos.

Al invertir, una talla no sirve para todos. Así como hay muchos tipos diferentes de inversores con objetivos, horizontes temporales e ingresos únicos, existen oportunidades de inversión que coinciden con esos parámetros individuales.

Pensamiento estrategico

El análisis de inversión también puede implicar la evaluación de una estrategia de inversión general en términos del proceso de pensamiento que se llevó a cabo, las necesidades de la persona y la situación financiera en ese momento, cómo se desempeñó la cartera y si es el momento de una corrección o ajuste.

Los inversores que no se sientan cómodos haciendo análisis de inversión por su cuenta pueden buscar el asesoramiento de un asesor de inversiones u otro profesional financiero.

CONSEJOS CLAVE

• El análisis de inversiones implica investigar y evaluar un valor o una industria para predecir su desempeño futuro y determinar su idoneidad para un inversionista específico.
• El análisis de inversiones también puede implicar la evaluación o creación de una estrategia financiera general.
• Los tipos de análisis de inversión incluyen ascendente, descendente, fundamental y técnico.

Tipos de análisis de inversión

Si bien hay innumerables formas de analizar valores, sectores y mercados, el análisis de inversiones se puede dividir en varios enfoques básicos.

De arriba hacia abajo frente a de abajo hacia arriba

Al tomar decisiones de inversión, los inversores pueden utilizar un enfoque de análisis de inversión ascendente o un enfoque descendente.

El análisis de inversión ascendente implica analizar acciones individuales por sus méritos, como su valoración, competencia de gestión, poder de fijación de precios y otras características únicas.

El análisis de inversión ascendente no se centra en los ciclos económicos ni en los ciclos del mercado. En cambio, tiene como objetivo encontrar las mejores empresas y acciones independientemente de las tendencias generales. En esencia, la inversión ascendente adopta un enfoque microeconómico para invertir en lugar de un enfoque macroeconómico o global.

El enfoque global es un sello distintivo del análisis de inversión de arriba hacia abajo. Comienza con un análisis de las tendencias económicas, del mercado y de la industria antes de concentrarse en las inversiones que se beneficiarán de esas tendencias.

Ejemplos de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba

En un enfoque de arriba hacia abajo, un inversor podría evaluar varios sectores y concluir que las finanzas probablemente tendrán un mejor desempeño que las industriales. Como resultado, el inversor decide que la cartera de inversiones estará sobreponderada en finanzas e infraponderada en industrias. Entonces es el momento de encontrar las mejores acciones del sector financiero.

Importante: los defensores del análisis ascendente incluyen a Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.

Por el contrario, el inversor de abajo hacia arriba puede haber descubierto que una empresa industrial hizo una inversión convincente y le asignó una cantidad significativa de capital, aunque las perspectivas para la industria en general eran relativamente negativas. El inversor ha llegado a la conclusión de que la acción superará a su industria.

Análisis fundamental vs técnico

Otros métodos de análisis de inversiones incluyen el análisis fundamental y el análisis técnico.

El analista fundamental destaca la salud financiera de las empresas, así como el panorama económico más amplio. Los profesionales del análisis fundamental buscan acciones que creen que el mercado ha valorado mal. Es decir, se cotizan a un precio inferior al que garantiza su valor intrínseco.

A menudo, mediante el análisis de abajo hacia arriba, estos inversores evaluarán la solidez financiera de una empresa, las perspectivas comerciales futuras y el potencial de dividendos para determinar si hará una inversión satisfactoria. Los defensores de este estilo incluyen a Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.1

Análisis técnico

El analista técnico evalúa los patrones de los precios de las acciones y los parámetros estadísticos, utilizando tablas y gráficos calculados por computadora. A diferencia de los analistas fundamentales, que intentan evaluar el valor intrínseco de un valor, los analistas técnicos se centran en patrones de movimientos de precios, señales comerciales y otras herramientas de gráficos analíticos para evaluar la fortaleza o debilidad de un valor.

Los comerciantes intradía hacen un uso frecuente del análisis técnico para diseñar sus estrategias y cronometrar su actividad de compra y venta.

Ejemplo real de análisis de inversiones

Los analistas de investigación publican con frecuencia informes de análisis de inversiones sobre valores individuales, clases de activos y sectores del mercado, con una recomendación para comprarlos, venderlos o mantenerlos.

Por ejemplo, el 20 de febrero de 2020, Charles Schwab publicó un análisis de las acciones de consumo básico. El informe adopta un enfoque macroeconómico y analiza varios acontecimientos políticos y económicos positivos y negativos que podrían influir en el sector. Analiza los esfuerzos de reducción de costos de los minoristas al alza y el impacto potencial de las disputas comerciales en curso a la baja. Sugiere que los precios en el sector ya han sido impulsados sustancialmente por inversores que buscan el refugio seguro que este sector siempre ha representado.

Luego, los analistas asignaron una calificación de evaluación neutral general de “desempeño del mercado”. Esta calificación neutral significa que el sector de productos básicos de consumo debería proporcionar rendimientos en línea con los del S&P 500.