El clásico juego de mesa Othello lleva el lema “Un minuto para aprender … toda una vida para dominar”. Esa única frase podría aplicarse a la tarea de elegir sus inversiones. Comprender los conceptos básicos no lleva mucho tiempo, pero dominar los matices puede llevar toda la vida.

Dicho esto, aquí están los conceptos básicos. Una vez que esté familiarizado con estos conceptos, estará listo para comenzar a invertir sabiamente.

CONSEJOS CLAVE

• Comprometerse con una línea de tiempo. Dé tiempo a su dinero para que crezca y se componga.
• Determine su tolerancia al riesgo, luego elija los tipos de inversiones que se adapten a ella.
• Conozca los 5 hechos clave de la selección de acciones: dividendos, relación P / E, beta, EPS y rendimientos históricos.

La regla 80/20

El Principio de Pareto es un concepto útil a tener en cuenta al iniciar una tarea que abarca una gran cantidad de información, como el tema “cómo elegir sus inversiones”. En muchos aspectos de la vida y el aprendizaje, el 80% de los resultados provienen del 20% del esfuerzo. Este principio, que lleva el nombre del economista Vilfredo Pareto, a menudo se denomina la “regla 80/20”.

Seguiremos esta regla y nos centraremos en las ideas y medidas centrales que representan la mayoría de las prácticas de inversión sólidas.

Conozca su línea de tiempo

Debe comprometerse a un período de tiempo durante el cual dejará intactas esas inversiones. Solo se puede esperar una tasa de rendimiento razonable con un horizonte a largo plazo.

Cuando las inversiones tienen mucho tiempo para apreciarse, es más probable que capeen los inevitables altibajos del mercado de acciones.

Puede ser posible generar una rentabilidad a corto plazo, pero no es probable. Como dice el legendario inversor Warren Buffett, “no se puede producir un bebé en un mes si se embarazan nueve mujeres”.

La magia de la composición

Otra razón importante para no modificar sus inversiones durante varios años es aprovechar la capitalización.

Cuando las personas mencionan “el efecto bola de nieve”, se refieren al poder de la capitalización. Cuando comienza a ganar dinero con el dinero que ya han ganado sus inversiones, experimenta un crecimiento compuesto.

Esta es la razón por la que las personas que comienzan el juego de las inversiones antes en la vida pueden superar ampliamente a los que comienzan tarde. Obtienen el beneficio de un crecimiento compuesto durante un período de tiempo más largo.

Elija las clases de activos adecuadas

La asignación de activos significa dividir su inversión en varios tipos de inversiones, cada una de las cuales representa un porcentaje del total.

Por ejemplo, puede poner la mitad de su dinero en acciones y la otra mitad en bonos. Si desea una cartera más diversa, puede expandirse más allá de esas dos clases e incluir fondos de inversión inmobiliaria (REIT), materias primas, forex o acciones internacionales.

Para conocer la estrategia de asignación adecuada para usted, debe comprender su tolerancia al riesgo. Si las pérdidas temporales lo mantienen despierto por la noche, concéntrese en opciones de menor riesgo como los bonos. Si puede capear los reveses en la búsqueda de un crecimiento agresivo a largo plazo, opte por las acciones.

Tampoco es una decisión de todo o nada. Incluso el inversor más cauteloso debería combinar algunas acciones de primera clase o un fondo de índice bursátil, sabiendo que esos bonos seguros compensarán cualquier pérdida. E incluso el inversor más intrépido debería agregar algunos bonos para amortiguar una caída precipitada.

Las recompensas de la diversificación

Elegir entre varias clases de activos no solo gestiona el riesgo. Las mayores recompensas provienen de la diversificación.

El economista ganador del Premio Nobel Harry Markowitz se refirió a esta recompensa como “el único almuerzo gratis en finanzas”. Ganará más si diversifica su cartera.

Aquí hay un ejemplo de lo que Markowitz quiso decir: una inversión de $ 100 en el S&P 500 en 1970 habría crecido a $ 7.771 para el cierre de 2013. Invertir la misma cantidad durante el mismo período en materias primas (como el índice de referencia S&P GSCI) habría hizo que su dinero creciera a $ 4,829.

Ahora, imagina que adoptas ambas estrategias. Si hubiera invertido $ 50 en el S&P 500 y los otros $ 50 en el S&P GSCI, su inversión total habría aumentado a $ 9,457 durante el mismo período. Esto significa que su rendimiento habría superado la cartera exclusiva del S&P 500 en un 20% y sería casi el doble que el rendimiento del S&P GSCI.

Un enfoque combinado funciona mejor.

Activos tradicionales y alternativos

La mayoría de los profesionales financieros dividen todas las inversiones en dos categorías, activos tradicionales y activos alternativos.

• Los activos tradicionales incluyen acciones, bonos y efectivo. El efectivo es dinero en el banco, incluidas las cuentas de ahorro y los certificados de depósito.
• Los activos alternativos son todo lo demás, incluidos los productos básicos, los bienes raíces, las divisas, el arte, los objetos de colección, los derivados, el capital de riesgo, los productos de seguros especiales y el capital privado.

La mayoría de los inversores individuales encontrarán que una combinación de acciones y bonos, más un colchón de efectivo, es ideal. Todo lo demás requiere conocimientos altamente especializados. Si eres un experto en porcelanas chinas antiguas, hazlo. Si no es así, es mejor que te ciñas a lo básico.

Equilibrio de acciones y bonos

Si la mayoría de los inversores pueden alcanzar sus objetivos con una combinación de acciones y bonos, entonces la pregunta fundamental es, ¿qué cantidad de cada clase deberían elegir? Deja que la historia sea una guía.

Si su objetivo es un mayor rendimiento y puede tolerar el mayor riesgo, la mayoría de las acciones son el camino a seguir. El hecho es que, históricamente, el rendimiento total de las acciones ha sido mucho más alto que el de todas las demás clases de activos.

En su libro Acciones para el largo plazo, el autor Jeremy Siegel presenta un caso poderoso para diseñar una cartera que consista principalmente en acciones.

Su razón de ser: “Durante los 210 años que he examinado los rendimientos de las acciones, el rendimiento real de una cartera de acciones ampliamente diversificada ha promediado un 6,6 por ciento anual”, dice Siegel.

Un inversor con aversión al riesgo puede sentirse incómodo incluso con la volatilidad a corto plazo y elegir la seguridad relativa de los bonos, pero el rendimiento será menor. “A finales de 2012, el rendimiento de los bonos nominales era de alrededor del 2 por ciento”, señala Siegel. “La única forma en que los bonos podrían generar un rendimiento real del 7,8 por ciento es si el índice de precios al consumidor cayó casi un 6 por ciento anual durante 30 años. Sin embargo, ningún país en la historia mundial ha sostenido una deflación de esta magnitud ”.

El efectivo no es una opción

Cualquiera que sea la mezcla que elija, asegúrese de elegir. Acumular efectivo no es una opción para los inversores porque la inflación erosiona el valor real del efectivo. Caso en cuestión: a una tasa de inflación del 3% anual, $ 100,000 valdrán solo $ 40,000 en 30 años.

Tu edad es tan relevante como tu personalidad. A medida que se acerque a la jubilación, debe tomar menos riesgos que puedan poner en peligro el saldo de su cuenta justo cuando lo necesite.

Algunas personas eligen el saldo de sus acciones / bonos utilizando la “regla 120”. La idea es simple: reste su edad de 120. El número resultante es la parte del dinero que coloca en acciones. El resto va encadenado. Por tanto, una persona de 40 años invertiría el 80% en acciones y el 20% en bonos. Diez años después, la misma persona debería tener el 70% en acciones y el 30% en bonos.

Cómo elegir acciones

Ahora que podemos ver que las acciones ofrecen una mayor apreciación a largo plazo que los bonos, veamos los factores que un inversionista debe considerar al evaluar las acciones.

$ 40 000
El poder adquisitivo real de $ 100,000 después de 30 años de inflación del 3%.

De acuerdo con el Principio de Pareto, consideraremos los cinco aspectos más importantes. Son dividendos, relación P / E, rendimiento histórico, beta y beneficio por acción (EPS).

Dividendos

Los dividendos son una forma poderosa de aumentar sus ganancias. La frecuencia y el monto del dividendo están sujetos a la discreción de la empresa y están impulsados ​​en gran medida por el desempeño financiero de la empresa. Las empresas más establecidas suelen pagar dividendos.

Y los dividendos son un importante impulsor de la riqueza. Desde 1960, el 82% del rendimiento total del índice S&P 500 se puede atribuir a los dividendos reinvertidos y al poder de la capitalización, según un libro blanco de Hartford Funds.

Además, los pagos de dividendos son un signo de una empresa sana.

Relación P / E

Una relación precio-ganancias es el precio actual de las acciones de la empresa en comparación con sus ganancias por acción. Una relación P / E de 15, por ejemplo, nos dice que los inversores están dispuestos a pagar $ 15 por cada $ 1 de ganancias que la empresa obtenga durante un año.

La relación P / E es el mejor indicador del valor de una acción.

Una relación P / E alta indica mayores expectativas para una empresa, porque los inversores están entregando más dinero en previsión de ganancias futuras.

Una relación P / E baja puede indicar que una empresa está infravalorada.

¿Cuál es la relación P / E ideal? No hay un número perfecto. Sin embargo, los inversores pueden utilizar la relación P / U promedio de otras empresas de la misma industria para formar una línea de base. Por ejemplo, la relación P / U promedio en la industria de productos para el cuidado de la salud es 161. El promedio en la industria automotriz y de camiones es de solo 15.

La relación P / E de una acción es fácil de encontrar en la mayoría de los sitios web de informes financieros.

Beta

Este número indica la volatilidad de una acción en comparación con el mercado en su conjunto. Un valor con una beta de 1 exhibirá una volatilidad idéntica a la del mercado. Cualquier acción con una beta por debajo de 1 es teóricamente menos volátil que el mercado. Una acción con una beta superior a 1 es teóricamente más volátil que el mercado.

Por ejemplo, un valor con una beta de 1.3 es un 30% más volátil que el mercado. Si el S&P 500 sube un 5%, se puede esperar que una acción con una beta de 1.3 suba un 8%.

Beta es una buena medida para utilizar si quiere poseer acciones pero también quiere mitigar el efecto de las oscilaciones del mercado.

Ganancias por acción (EPS)

EPS es una cifra en dólares que representa la parte de las ganancias de una empresa, después de impuestos y dividendos de acciones preferentes, que se asigna a cada acción ordinaria.

Los inversores pueden utilizar este número para evaluar qué tan bien una empresa puede ofrecer valor a los accionistas. Un EPS más alto genera precios de acciones más altos. El número es particularmente útil en comparación con las estimaciones de ganancias de una empresa. Si una empresa no cumple con regularidad las previsiones de beneficios, es posible que un inversor desee reconsiderar la compra de acciones.

El cálculo es sencillo. Si una empresa tiene un ingreso neto de $ 40 millones y paga $ 4 millones en dividendos, entonces la suma restante de $ 36 millones se divide por el número de acciones en circulación. Si hay 20 millones de acciones en circulación, el BPA es de $ 1,80 ($ 36 millones / 20 millones de acciones en circulación).

Rendimientos históricos

Los inversores a menudo se interesan en una acción después de leer los titulares sobre su desempeño fenomenal. Solo recuerda, eso es noticia de ayer.

O, como siempre lo expresan los folletos de inversión, “el rendimiento pasado no es un predictor de rendimientos futuros”.

Las decisiones de inversión sensatas deben considerar el contexto. Es necesario observar la tendencia de los precios durante las 52 semanas anteriores como mínimo para tener una idea de dónde puede ir el precio de una acción a continuación.

Análisis técnico y fundamental

Puede elegir inversiones para su cartera mediante un proceso de análisis técnico o análisis fundamental. Veamos qué significan estos términos, en qué se diferencian y cuál es el mejor para el inversor medio.

Análisis técnico

Los analistas técnicos examinan enormes volúmenes de datos en un esfuerzo por pronosticar la dirección de los precios de las acciones. Los datos consisten principalmente en información de precios pasada y volumen de operaciones.

Importante: el análisis fundamental se adapta a las necesidades de la mayoría de los inversores y tiene la ventaja de tener sentido en el mundo real.

Los analistas técnicos no están interesados en la política monetaria ni en la evolución económica general. Creen que los precios siguen un patrón, y si pueden descifrar el patrón, pueden capitalizarlo con operaciones oportunas.

En las últimas décadas, la tecnología ha permitido que más inversores practiquen este estilo de inversión porque las herramientas y los datos son más accesibles que nunca.

Análisis fundamental

Los analistas fundamentales consideran el valor intrínseco de una acción. Observan las perspectivas de la industria, la calidad de la gestión de la empresa, los ingresos de la empresa y su margen de beneficio.

Muchos de los conceptos discutidos a lo largo de este artículo son comunes en el mundo del analista fundamental.

El análisis técnico es más adecuado para alguien que tiene el tiempo y el nivel de comodidad con los datos para utilizar números ilimitados. De lo contrario, el análisis fundamental se ajustará a las necesidades de la mayoría de los inversores y tiene la ventaja de tener sentido en el mundo real.

Administrar costos

Trate de mantener bajos los costos. Las tarifas de corretaje y los índices de gastos de fondos mutuos extraen dinero de su cartera.

Esos gastos le cuestan hoy y en el futuro. Por ejemplo, durante un período de 20 años, las tarifas anuales del 0,50% sobre una inversión de $ 100,000 reducirán el valor de la cartera en $ 10,000. Durante el mismo período, una tarifa del 1% reducirá la misma cartera en $ 30,000.

Las tarifas crean costos de oportunidad al obligarlo a perder los beneficios de la capitalización.

La tendencia está contigo. Muchas compañías de fondos mutuos y corredores en línea están reduciendo sus tarifas para competir por los clientes. Aproveche la tendencia y compare precios al menor costo.