¿Qué es el SAR Parabólico?
El analista técnico J. Welles Wilder Jr. desarrolló el indicador Stop and Reverse (SAR) Parabólico a finales de la década de 1970. Y lo presentaría en su libro “New Concepts in Technical Trading Systems”, junto con otros indicadores populares, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
De hecho, Wilder denominó a este enfoque Sistema de Tiempo/Precio Parabólico (Parabolic Time/Price System), mientras que el concepto de SAR sería presentado de la siguiente manera:
El acrónimo SAR deriva de “Stop and Reverse” (Parada y Reversión). Se trata del punto en que una posición a largo (Long trade) se cierra y una a corto (Short trade) se abre, o viceversa. – Wilder, J. W., Jr. (1978). New Concepts in Technical Trading Systems (p. 8).
Hoy en día, el sistema es generalmente conocido como “indicador SAR Parabólico”, y es utilizado como herramienta para identificar tendencias de mercado y potenciales puntos de reversión. a pesar de que Wilder desarrolló numerosos indicadores de análisis técnico (TA) de forma manual, éstos son ahora parte de la mayoría de sistemas digitales de trading y softwares chartistas. Así, las técnicas ya no requieren cálculos manuales y son relativamente fáciles de usar.
¿Cómo funciona?
El indicador SAR Parabólico está compuesto por pequeños puntos que se colocan por encima o debajo del precio de mercado. La disposición de los puntos crea una parábola, pero cada uno de ellos representa un único valor SAR.
En resumidas cuentas, los puntos se trazan por debajo del precio durante una tendencia al alza, y por encima de éste durante una tendencia a la baja. También son trazados durante periodos de consolidación, durante los cuales el mercado se mueve lateralmente. Pero en este caso, los puntos cambiarán de un lado a otro de forma mucho más frecuente. En otras palabras, el indicador SAR Parabólico es menos útil durante mercados sin tendencia.
Ventajas
El SAR Parabólico puede proporcionar perspectivas sobre la dirección y duración de las tendencias de mercado, así como potenciales puntos de reversión. Así, puede ayudar a los inversores a incrementar sus posibilidades de encontrar buenas oportunidades de compra y venta.
Algunos traders también utilizan el indicador SAR Parabólico para determinar precios “stop-loss” dinámicos -logrando de esta forma que sus stops se muevan junto con la tendencia del mercado. Dicha técnica a menudo se denomina trailing stop-loss (stop-loss de arrastre).
Esencialmente, permite a los traders consolidar ganancias ya realizadas, gracias a que sus posiciones se cierran tan pronto como la tendencia se revierte. En algunas situaciones, también puede evitar que los traders cierren posiciones ventajosas o coloquen un trade demasiado pronto.
Limitaciones
Como ya se ha mencionado, el SAR Parabólico es particularmente útil en mercados con una tendencia clara, pero no tanto durante periodos de consolidación. Cuando se produce una ausencia de tendencia clara, es más probable que el indicador proporcione señales falsas, que pueden provocar pérdidas significativas.
Un “choppy market” (mercado agitado que se mueve arriba y abajo de forma rápida) también puede proporcionar numerosas señales engañosas. Así pues, el indicador SAR Parabólico tiende a funcionar mejor cuando el ritmo al que cambian los precios es más gradual.
Otro elemento a considerar es la sensibilidad del indicador, que puede ser ajustada de forma manual. Cuanto más elevada sea la sensibilidad, mayor será la probabilidad de que se produzcan falsas señales.
En algunos casos, señales engañosas pueden empujar a los traders a cerrar posiciones ganadoras demasiado pronto, al vender activos que todavía presentan potencial de ganancias. O peor aún, falsas rupturas (“breakouts”) pueden generar en los inversores un falso sentimiento de optimismo, que los induzca a comprar demasiado pronto.
Por último, debido a que el indicador no considera el volumen de trading, no brinda mucha información sobre la fuerza de una tendencia. Aunque los grandes movimientos del mercado hacen que la brecha (Gap) entre cada punto se amplíe, eso no debe tomarse como un indicador de una fuerte tendencia.
No importa cuánta información tengan los traders e inversores, los riesgos siempre serán parte de los mercados financieros. Pero, muchos de ellos combinan el SAR parabólico con otras estrategias o indicadores como una forma de minimizar los riesgos y compensar las limitaciones.
Wilder recomendó usar el Índice de Promedio Direccional junto con el SAR parabólico para medir la fuerza de las tendencias. Además, las medias móviles o el indicador RSI también se pueden incluir en el análisis antes de entrar en una posición.
El Cálculo del SAR Parabólico
Hoy, los programas de computadora realizan los cálculos automáticamente. Pero para los interesados, esta sección ofrece una breve explicación del cálculo del SAR parabólico.
Los puntos SAR se calculan en función de los datos de mercado existentes. Entonces, para calcular el SAR de hoy, usamos el SAR de ayer, y para calcular el valor de mañana, usamos el SAR de hoy.
Durante una tendencia alcista, el valor SAR se calcula en función de los máximos anteriores. Durante las tendencias bajistas, se consideran los mínimos anteriores. Wilder se refirió a los puntos más altos y más bajos en una tendencia como Extreme Points (EP). Sin embargo, la ecuación no es la misma para las tendencias alcistas y bajistas.
Para tendencias alcistas:
SAR = SAR anterior + AF x (EP anterior – SAR anterior)
Para tendencias bajistas:
SAR = SAR anterior – AF x (SAR anterior – EP anterior)
AF significa el factor de aceleración. Comienza en 0.02 y aumenta en 0.02 cada vez que el precio alcanza un nuevo máximo (para las tendencias alcistas) o un nuevo mínimo (para las tendencias bajistas). Sin embargo, si se alcanza el límite de 0.20, este valor se mantiene por la duración de ese trade (hasta que la tendencia se revierta).
En la práctica, algunos chartistas ajustan manualmente el AF para cambiar la sensibilidad del indicador. Un AF superior a 0.2 dará como resultado un aumento de la sensibilidad (más señales de inversión). Un AF inferior a 0.2 hace lo contrario. Aún así, Wilder declaró en su libro que los aumentos de 0.02 funcionaron mejor en general.
Si bien el cálculo es relativamente simple de usar, algunos traders le preguntaron a Wilder cómo calcular el primer SAR, considerando que la ecuación requiere los valores anteriores. Según él, el primer SAR se puede calcular en función del último EP antes de un cambio de tendencia del mercado.
Wilder recomendó a los traders que volvieran a su gráfico para encontrar una reversión clara y luego usaran ese EP como el primer valor SAR. El siguiente SAR podría calcularse hasta alcanzar los últimos precios de mercado.
Por ejemplo, si el mercado está en alza, un trader podría retroceder un par de días o semanas hasta que encuentre una corrección previa. A continuación, encuentran el fondo local (EP) para esa corrección, que luego podría usarse como el primer SAR para la siguiente tendencia alcista.
En conclusión
Aunque se remonta a la década de 1970, el SAR parabólico todavía se usa ampliamente en la actualidad. Los inversores pueden aplicarlo a muchas de las alternativas de inversión actuales, incluidos los mercados de divisas, materias primas, acciones y criptomonedas.
Pero ninguna herramienta de análisis de mercado puede garantizar una precisión del 100%. Por lo tanto, antes de utilizar SAR parabólico o cualquier otra estrategia, los inversores deben asegurarse de tener una buena comprensión de los mercados financieros y el análisis técnico. También deben tener estrategias de trading y de gestión de riesgos adecuadas para mitigar los riesgos inevitables.
