El mundo de las criptomonedas está lleno de incertidumbre que oscila en ambos sentidos: por un lado, ha habido un optimismo increíble entre los inversores y desarrolladores sobre el futuro potencial del espacio de la moneda digital (algunos de los cuales han llevado a la especulación, argumentan algunos analistas). Sin embargo, por otro lado, y en relación con este sentido de optimismo, también ha habido más que unos pocos esquemas fraudulentos y estafas directas que han costado caro a los inversores. Las ofertas iniciales de monedas (ICO) son un excelente ejemplo de la dicotomía en juego aquí. Por cada NEO y ethereum, proyectos que han utilizado ICO de gran éxito para lanzar nuevos productos y plataformas disruptivos, hay al menos algunas ICO que han sido sobrevaloradas en el mejor de los casos, o criminales en el peor.

Ya sea que se esté acercando a una ICO desde la perspectiva de un desarrollador o fundador de una startup que busca aprovechar al máximo su concepto, o si es un inversionista que está evaluando si considerar o no invertir en un nuevo proyecto en particular que permanece sin probar, es esencial que pueda determinar si una oferta de monedas determinada tiene lo que se necesita para tener éxito. Si bien es imposible predecir si una ICO será tan tremendamente exitosa como un proyecto como ethereum, es más fácil encontrar señales de alerta en una ICO que podrían darle una indicación de que mantenerse alejado es el mejor movimiento.

Lo básico: el documento técnico

Los inversores siempre deben actuar con la debida diligencia antes de realizar una nueva inversión. Este es uno de los principios más antiguos del mundo financiero y, no obstante, merece la pena repetirlo. Particularmente en un espacio tan acelerado como las criptomonedas, puede ser fácil saltar a bordo con una mentalidad de manada y sin haber evaluado completamente una posible oportunidad de inversión. Para las ICO, hay al menos tres cosas a considerar como aspectos fundamentales del proyecto.

En primer lugar, es fundamental que se tome el tiempo necesario para leer y analizar detenidamente el documento técnico de cualquier proyecto determinado. Este es un documento, normalmente disponible en el sitio web del proyecto, que describe los objetivos y estrategias de ese proyecto en varios niveles de detalle. Explore el documento técnico con ojo crítico, buscando áreas que puedan ser problemáticas. Algunos proyectos, por ejemplo, tienen ideas estratosféricas pero poco como un enfoque práctico para lograr esos objetivos. Otros pueden carecer de detalles cruciales sobre ciertos elementos de implementación que lo dejan preguntándose si el proyecto es realmente factible. Un buen documento técnico no es garantía de éxito, pero un documento técnico incompleto, escrito apresuradamente o de alguna otra manera problemático puede ser un signo de fracaso. Por el contrario, si está preparando un documento técnico para el lanzamiento de su ICO, sepa que los inversores analizarán cada detalle. Vale la pena dedicar tiempo a asegurarse de que sea completo y esté bien presentado.

Un buen documento técnico debe incluir varios niveles de detalle. Debe haber algún tipo de hoja de ruta básica que establezca un cronograma y un plan de acción claros y razonables para lograr los objetivos. Debe haber una declaración de visión clara y concisa; las empresas que carecen de una declaración de este tipo pueden no tener el enfoque suficiente para poder lograr un éxito real. Si tiene problemas evidentes con la ortografía, el formato o la gramática, esto puede ser motivo de pausa; sin embargo, tenga en cuenta que los documentos técnicos se presentan comúnmente en inglés, aunque los proyectos que utilizan el documento se están llevando a cabo en todo el mundo. Un documento técnico del proyecto con problemas como estos puede no ser necesariamente una estafa, pero debería ser motivo de preocupación. Los artículos que parecen sugerir que los inversores deben comprar el proyecto de inmediato a menudo se consideran sospechosos, al igual que aquellos que no proporcionan datos y cifras sustanciales para respaldar las afirmaciones.

Lo básico: el equipo

A continuación, tómese un tiempo para investigar al equipo de personas asociadas con el proyecto. Ha habido proyectos de alto perfil que reclaman miembros del equipo que en realidad no han tenido ninguna afiliación con el proyecto en cuestión. Incluso ha habido casos en los que las empresas han falsificado información sobre personas inexistentes que afirman como miembros del equipo. Una vez más, puede ser difícil medir estas cosas; como inversor, aborde la situación con precaución y confíe en su instinto.

Lo básico: la investigación

Haga toda la investigación externa que pueda sobre el proyecto, enfocándose en fuentes confiables. Tenga cuidado con la mentalidad de rebaño y asegúrese de sentirse cómodo con el proyecto antes de realizar una inversión.

En el proceso de investigación de una ICO, puede ser útil considerar lo que otros inversores potenciales han dicho sobre ese proyecto. Sin embargo, tenga en cuenta que el consenso entre los inversores pares se puede forjar o comprar. Antes de confiar en lo que publica un usuario anónimo en un foro en línea sobre un proyecto en particular, considere las otras publicaciones de ese usuario. Haga una referencia cruzada de sus comentarios con su historial de publicaciones, particularmente con respecto a preguntas sobre estafas y estratagemas.

Información pública

Las ICO pueden ser increíblemente diversas en términos de su enfoque y objetivos. Sin embargo, todas las ofertas de monedas exitosas comparten algunos rasgos en común. Uno de ellos es la transparencia financiera. Las empresas que retienen información financiera que debería estar razonablemente disponible para inversores potenciales pueden estar ocultando algo. Para tener una idea de lo que es razonable esperar con respecto a la información financiera que debería estar disponible públicamente, tómese el tiempo para familiarizarse con muchos proyectos diferentes de ICO. Cuanta más experiencia tenga viendo y analizando los detalles de estos proyectos, mejor será su sentido de lo que es estándar y lo que es insuficiente.

Propiedad del token

Las ICO utilizan tokens para financiar sus proyectos. Los inversores compran tokens que se han creado o asignado específicamente para el proyecto en cuestión y con la esperanza de que esos tokens aumenten de valor a medida que el proyecto se lance con éxito. Es importante saber cómo se distribuyen y poseen los tokens antes de realizar una inversión en una ICO.

Antes de comprar una oferta de monedas, considere por qué la compañía está lanzando su propio token en lugar de usar uno establecido. Obtenga información sobre cómo funcionará la ICO en sí, cómo se distribuirán los tokens y qué planea la compañía que suceda con los tokens después de la venta. Muchas ofertas exitosas tienen un equilibrio en la distribución de tokens: algunas se conservan para el propio equipo como medio de motivación. Los proyectos con demasiados o muy pocos tokens pueden ser problemáticos, por lo que vale la pena saber si hay un límite para la cantidad de tokens generados y si hay límites individuales para los compradores. De lo contrario, un solo inversor o un pequeño grupo podría comprar una parte significativa de los tokens, evitando así una distribución uniforme. Si bien no existe un modelo único exitoso para la propiedad y distribución de tokens, debe buscar un plan bien considerado y sensato.

Hay muchos, muchos factores a considerar antes de invertir o lanzar una ICO. La mejor manera de evitar ser víctima de una estafa es realizar una investigación exhaustiva. Cuanto más sepa sobre la industria en su conjunto, mejor podrá reconocer los proyectos sospechosos. Por el contrario, también podrá encontrar mejores oportunidades de inversión que brinden una posibilidad real de éxito, tanto a corto como a largo plazo.