TL;DR – RESUMEN
Terra es una red blockchain construida con Cosmos SDK que se especializa en la creación de stablecoins. En lugar de usar cripto con exceso de garantía o fiat como reservas, cada stablecoin de Terra se puede convertir en el token nativo de la red, LUNA.
LUNA permite a los holders pagar comisiones de red, participar en la gobernanza, participar en el mecanismo de consenso Tendermint Delegated Proof of Stake y vincular stablecoins.
Para vincular una stablecoin como TerraUSD (UST), un valor en USD de LUNA es convertible en una proporción de 1:1 con tokens UST. Si el precio de UST es, por ejemplo, de 0,98 USD, los arbitrajistas intercambian 1 UST por 1 USD y ganan 2 centavos. Este mecanismo aumenta la demanda de UST y también reduce su oferta a medida que se quema UST. La stablecoin luego vuelve a su paridad.
Cuando el UST está por encima de 1 USD, digamos a 1.02 USD, los arbitrajistas convierten 1 USD de LUNA en 1 UST y ganan 2 centavos. La oferta de UST aumenta y la demanda de UST también disminuye, lo que hace que el precio vuelva a la paridad.
Además de reducir la volatilidad de las stablecoins, los validadores y delegadores hacen staking con LUNA para obtener recompensas. Estos dos actores juegan un papel esencial para mantener la red segura y confirmar las transacciones.
Puedes comprar LUNA a través de Binance y luego almacenarlo, hacer staking y participar en la gobernanza con Terra Station, la billetera oficial y el panel de control de la red blockchain de Terra.
Introducción
Para los amantes de las stablecoins, ahora hay múltiples opciones para elegir al momento de elegir dónde invertir. Y además, tampoco son todas las stablecoins respaldadas por fiat. Existe una amplia variedad de métodos y redes que experimentan con formas de mantener las stablecoins vinculadas. Terra es uno de esos proyectos que desarrolla un enfoque único para las stablecoins y las herramientas que los desarrolladores pueden usar para crear sus propios tokens vinculados.
¿Qué hace Terra?
Terra es una blockchain que permite a los usuarios crear stablecoins vinculadas a las monedas fiat. Estas monedas utilizan principalmente el mecanismo de señoreaje de la red. La red fue fundada por Do Kwon y Daniel Shim de Terraform labs en 2018 y utiliza Tendermint Delegated-Proof-of-Stake (DPoS) como su mecanismo de consenso. Terra proporciona la capacidad de smart contract para la creación de una amplia gama de diferentes tipos de stablecoins.
El proyecto ha demostrado ser popular en los mercados asiáticos para el e-commerce y tiene una gran base de usuarios en Corea del Sur, donde se encuentra su sede. Por ejemplo, los usuarios de taxis en Mongolia pueden pagar a algunos conductores con la stablecoin Terra MNT vinculada al tugrik mongol. Los tokens acuñados en la plataforma se conocen como monedas Terra y existen junto con el token nativo de la red para la gobernanza y la utilidad LUNA. Terra y LUNA tienen una relación complementaria.
Terra ya tiene monedas estables vinculadas al dólar estadounidense, el won surcoreano, el euro, entre otros. En poco tiempo, el proyecto ha tenido una gran popularidad con las monedas estables acuñadas en la plataforma. TerraUSD, al momento de escribir, ya se convirtió en la quinta stablecoin más grande por capitalización de mercado.
¿Qué son las stablecoins de Terra?
Las monedas estables en la red Terra utilizan un método diferente para garantizar las monedas estables respaldadas por fiat y las monedas estables respaldadas por cripto. Las monedas estables con garantía generalmente permiten al titular intercambiar su moneda estable por una cantidad equivalente de fiat o una cierta cantidad de cripto. Este es el caso de BUSD, que mantiene reservas auditadas en dólares estadounidenses. Lo mismo es cierto para DAI, que está respaldada con criptomonedas con sobre garantía.
Las stablecoins de Terra, sin embargo, utilizan métodos algorítmicos para controlar su suministro. Cada stablecoin está, en efecto, respaldada y es intercambiable por el token de gobernanza y utilidad LUNA. Terra actúa como contraparte para cualquiera que busque intercambiar su stablecoin por LUNA y viceversa, lo que afecta los suministros de los dos tokens.
¿Cómo funcionan las stablecoins de Terra?
Imagina que quieres acuñar 100 USD de TerraUSD (UST), que es igual a 100 UST en la paridad. Para acuñar UST, deberás convertir una cantidad monetaria equivalente de tokens LUNA. Terra luego quemará los tokens que le proporciones. Entonces, si el precio de LUNA es de 50 USD por moneda, el algoritmo requiereía que quemes 2 LUNA para acuñar 100 UST. Anteriormente, Terra solo quemaba una parte de los tokens proporcionados, pero con la introducción de la actualización Columbus-5, se quema el 100%.
También puedes acuñar LUNA con tokens Terra. Acuñar 100 USD de LUNA (2 LUNA) requeriría quemar 100 UST. Incluso si el precio de mercado de UST no es de 1 USD por token, la tasa de conversión para la acuñación trata 1 UST como igual a 1 USD. Este mecanismo de intercambio es lo que le da a TerraUST su estabilidad de precio.
Veamos un ejemplo para ver exactamente cómo funciona el algoritmo para intentar mantener estable el precio:
1. El precio de 1 UST cae a 0,98 USD, 2 centavos por debajo de su valor fijo previsto. Sin embargo, para todas las conversiones entre las stablecoins de Terra y LUNA, 1 UST se considera con un valor de 1 USD.2. Un arbitrajista ve esta diferencia de precio y nota la oportunidad para obtener algunas ganancias. Proceden a comprar 100 UST por 98 USD y luego lo convierten en 100 USD de LUNA.
3. El arbitrajista puede quedarse con sus 100 USD de LUNA o convertirlos en fiat y cobrar sus ganancias. Si bien 2 USD no parece mucho, se pueden obtener mayores ganancias a mayor escala. Esta diferencia entre el precio de acuñar los tokens y su valor se conoce como señoraje.
Pero, ¿cómo termina esto estabilizando el precio en 1 USD? Primero, el aumento de demanda de UST por parte de los arbitrajistas aumenta el precio de UST. Terra quema el UST durante el intercambio a LUNA, reduciendo su oferta y aumentando el precio de UST. Una vez que 1 UST llega a 1 USD, se cierra la oportunidad de arbitraje.
El mismo proceso funciona a la inversa cuando el precio de UST es superior a 1 USD. Veamos otro ejemplo.
1. El precio de 1 UST aumenta 1.02 USD, lo que también brinda a los arbitrajistas una forma de obtener ganancias.
2. Los arbitrajistas compran 100 USD de LUNA y lo convierten en 1 UST por el valor de 102 USD. Terra quema LUNA y hay un aumento en el suministro de UST.
3. En combinación con una disminución en la demanda de UST debido a su alto precio, el precio de UST disminuye a 1 USD.El token LUNA es parte integral de todo esto y actúa como garantía para todas las stablecoins de Terra. No es necesario la sobre garantía, el token absorbe la volatilidad del precio de UST. En muchos sentidos, Terra actúa como un banco central con una política monetaria elástica, controlando cuidadosamente la oferta de sus monedas. En comparación con proyectos con sobre garantía como MakerDAO, el modelo de Terra es altamente escalable y más asequible.
¿Qué es LUNA?
LUNA es la criptomoneda de Terra que juega cuatro roles diferentes en la plataforma:1. Un método para pagar las comisiones de transacción en su sistema de gas (token de utilidad).2. Una forma de participar en el sistema de gobernanza de la plataforma. Al hacer staking con tus tokens LUNA, puedes crear y votar propuestas con cambios con respecto al protocolo Terra.
3. Un absorbedor de volatilidad para el precio de las stablecoins acuñadas en Terra.4. Un token para hacer staking en el mecanismo de consenso de DPoS detrás de los validadores que procesan las transacciones de la red.
LUNA tiene un suministro objetivo máximo de mil millones de tokens. Si la red supera los mil millones de LUNA, Terra quemará LUNA hasta que su suministro vuelva al nivel de equilibrio.
Recompensas de staking de LUNA
Los holders de tokens LUNA pueden hacer staking con sus tokens en el mecanismo de consenso del ecosistema Terra. Al hacer staking con LUNA, los usuarios reciben recompensas tomadas directamente de las comisiones de intercambio en la plataforma Terra. Los usuarios pagan estas comisiones cada vez que cambian entre LUNA y una stablecoin de Terra.Antes de la actualización de Columbus-5, las recompensas también se obtenían de una parte del señoreaje de cada intercambio. El nuevo sistema debería, en teoría, proporcionar rendimientos de staking de alrededor del 7-9%. Estas recompensas proporcionan un incentivo para que los usuarios y validadores participen en Tendermint DPoS. Si estás familiarizado con la minería en la red Bitcoin, el principio es similar.
¿Cómo comprar LUNA?
LUNA se puede comprar en exchanges de criptomonedas como Binance.
1. Para comenzar, inicia sesión en tu cuenta de Binance y dirígete a la vista de trading clásico o avanzado. Lo encontrarás en la pestaña [Trading] en la parte superior de la página de inicio.
2. En el lado izquierdo de la pantalla, coloca el cursor sobre el par cripto que se muestra para abrir la barra de búsqueda.
3. En la barra de búsqueda, escribe “LUNA” para ver una lista de los pares disponibles para comprar. En este ejemplo, usaremos [LUNA/BNB]. Alternativamente, puedes usar este enlace para navegar al par LUNA/BNB.
4. Luego, dirígete a la pestaña [Spot] e ingresa la cantidad de LUNA que deseas comprar. En nuestro ejemplo, hemos optado por comprar al precio spot seleccionando el tipo de orden de [Mercado]. Luego puedes confirmar la transacción presionando [Comprar LUNA].
¿Cómo funciona el mecanismo de consenso Prueba Delegada de Stake de Terra?
La blockchain Terra se construyó utilizando Cosmos SDK, lo que convierte a Tendermint DPoS en una opción natural. El mecanismo de consenso es parte del paquete de tecnología Cosmos y es una alternativa ecológica a Proof of Work.
A partir de octubre de 2021, Terra utiliza un grupo de hasta 130 validadores para procesar las transacciones. Los usuarios (o delegadores) hacen staking con sus tokens detrás de un validador. A su vez, el validador protege la red procesando las transacciones similares al trabajo de un minero en Bitcoin. Un delegador hará staking con sus tokens LUNA detrás de un validador que, en su opinión, procesará las transacciones de la red de manera efectiva y honesta. Cada validad o también puede establecer un porcentaje personalizado de las recompensas que distribuirá a sus delegadores.
Los validadores también deben bloquear una cantidad determinada de LUNA durante al menos 21 días. El proceso se conoce como bonding. Los delegadores también experimentan un período de bloqueo de 21 días y corren el riesgo de perder su participación si el validador es un mal actor.
Por ejemplo, el valor o puede procesar transacciones de doble gasto o incluir transacciones falsas. En este caso, el validador puede ver recortadas sus recompensas o incluso perder su stake inicial (bond). Los “impuestos Terra” sobre transacciones y airdrops proporcionan las recompensas que se dan a los delegadores y validadores. La participación de cada delegador depende de la cantidad con el cual hagan participación y de la tasa de comisión del validador.
¿Qué es la estación Terra?
Terra Station es la billetera cripto oficial de Terra y el panel de control que permite a los titulares de LUNA acceder a sus fondos, hacer staking y participar en la gobernanza. Está disponible como una aplicación para dispositivos móviles y como una extensión del navegador.
- El panel de Terra Station muestra una variedad de datos en la cadena, incluido el volumen de transacciones, las ganancias de apuesta y la cantidad de cuentas activas.
- La billetera Terra Station es sin custodia, lo que significa que solo tu tienes acceso a tus claves privadas. Si abres una billetera de Terra Station, asegúrate de mantener tu frase en un lugar seguro y protegido. Si la pierdes, no hay forma de recuperar tus fondos.
- El portal de gobernanza te permite crear nuevas propuestas y llevarlas a la etapa de votación depositando 512 LUNA. Otros usuarios pueden depositar los 512 LUNA por ti si no tienes los fondos. Cuando se crea una nueva propuesta, otros titulares de LUNA pueden hacer staking con sus tokens para emitir sus votos.
- La sección de staking de tokens te permite delegar, verificar tus recompensas, vincular LUNA como validador y participar en todas las etapas del mecanismo de consenso de DPoS.
En conclusión
En el futuro, habrá muchas oportunidades para que Terra aproveche su compatibilidad entre cadenas con otras blockchain Cosmos SDK. Dado que el tema de las stablecoins es importante a nivel mundial con respecto a la regulación y la adopción generalizada de los sistemas de pago, hay espacio para que Terra crezca y mejore su base de usuarios fuera de Asia.
