Juan Villaverde es econométrico y matemático dedicado al análisis de criptomonedas desde 2012. Lidera el equipo de analistas y programadores informáticos de Weiss Ratings que crearon las calificaciones de criptomonedas Weiss.
Los llamados “expertos” de Wall Street son criaturas de hábitos. Se comportan con patrones que son tan predecibles como las mareas.
Cuando un mercado se eleva hacia la tierra de las burbujas, surgen de la madera para animar a las “poderosas fuerzas fundamentales” que están impulsando los precios al alza.
Cuando la burbuja estalla inevitablemente, se apresuran a predecir su desaparición.
Y precisamente cuando se está gestando un nuevo mercado alcista, pronuncian sus últimos ritos.
Rara vez este patrón es tan claro como en las criptomonedas, un activo muy difamado para empezar.
Hoy mismo, encontré dos elogios estridentes de Bitcoin. Uno se refiere a la “madre de todas las burbujas”. El otro dice que no hay futuro en cripto.
Ninguno menciona que tanto el mercado como los analistas de mercado están sujetos al mismo patrón cíclico que se repite regularmente:
Bitcoin disfruta de un mercado alcista masivo, que culmina en una oleada parabólica frenética de especulación, el período que llamamos “el clímax”.
Se derrumba cuando los especuladores se retiran llenos de pánico.
Se consolida durante meses, creando una zona muerta de acción lateral o mayor declive, de la que solo sobreviven los intransigentes.
Y lanza un nuevo mercado alcista, repitiendo el ciclo, culminando nuevamente en un clímax de despegue.
Pero aquí está la clave:
En las criptomonedas, cada pico de ciclo nuevo es dramáticamente más alto que el anterior.
La historia comienza en septiembre de 2010, hace solo ocho años, cuando Bitcoin se cotizaba a cerca de 6 centavos. Hoy, este mismo activo se cotiza a alrededor de $ 7,000 por token, un retorno de más del 11 millones por ciento.
No, el camino de media docena de centavos a miles de dólares no es fácil. Tampoco es una línea recta. Pero ese es el punto: sucede en un patrón cíclico y ese ciclo es, en última instancia, predecible.
Ciclo de toros # 1. Septiembre de 2010 a junio de 2011.
Bitcoin comienza el ciclo con un aumento poderoso pero no parabólico: de 6 centavos a 80 centavos en abril de 2011. Hasta este punto, el aumento es impulsado principalmente por usuarios de Bitcoin e inversores a largo plazo que entienden la tecnología y comparten la visión de su fundador.
Entonces, de repente, los inversores promedio comienzan a amontonarse. Pero el mercado sigue siendo minúsculo, extremadamente ilíquido e incapaz de adaptarse a las multitudes. Entonces, los precios se vuelven balísticos: Bitcoin literalmente despega a la estratosfera, aumentando de 80 centavos a un máximo de $ 36. (Consulte el área del gráfico resaltada en azul).
El colapso sigue inmediatamente después, ¡ya que Bitcoin se hunde en un 93%! Al igual que hoy, los detractores resurgen, despotricando sobre “un experimento fallido”, entusiasmados con “la muerte de Bitcoin”.
Pero nunca cotiza por debajo de $ 2. Entonces …
Incluso en el punto más bajo de la caída, los inversores que compraron al comienzo del ciclo del mercado alcista obtienen ganancias de 38 veces su inversión original.
Ciclo de toros # 2. Octubre de 2011 a abril de 2013.
Al igual que en el ciclo alcista anterior, Bitcoin disfruta de una carrera muy sólida desde su mínimo de $ 2 hasta aproximadamente el nivel de $ 10, cinco veces más.
Los inversores que compran y mantienen a largo plazo (apodados los “HODLers”), que compraron al principio del ciclo anterior, están encantados. Pero cualquiera que se unió al ciclo anterior durante el frenético período previo a los $ 35 todavía está frustrado.
El frenesí regresa a principios de enero. El rey de las criptomonedas supera los $ 13 y comienza a acelerar al alza una vez más, explotando a una burbuja de $ 260 en abril de 2013.
Aumento total de abajo a pico: ¡aproximadamente 13.000%! Pero, nuevamente, la gran mayoría de la movida se atasca en solo dos cortos meses, desde febrero de 2013 hasta abril de 2013.
El busto golpea con una furia aún mayor. En menos de una semana, Bitcoin ha vuelto a bajar a $ 50 para el 15 de abril, ¡una caída instantánea del 80%!
Y como de costumbre, la multitud de “Bitcoin-está-muerto” domina los titulares.
Pero como en la corrida de toros anterior …
Incluso en el fondo, cualquiera que haya comprado cerca del comienzo de este ciclo tiene un activo que vale cinco veces su inversión original.
Ciclo de toros # 3. Abril de 2013 a diciembre de 2013.
Como antes, la recuperación del mínimo de abril de 50 dólares es inicialmente lenta y alcanza el nivel de 100 dólares el 1 de octubre de 2013.
Y como antes, son los últimos dos meses los que arrojan la enorme explosión de precios: a $ 1,160 en diciembre, un aumento del 1,160%.
La exuberancia irracional infecta no solo a los inversores promedio, sino también a los medios de comunicación, que alaban a las criptomonedas … hasta que, es decir, golpea la próxima caída, marcando el comienzo del mercado alcista más largo de Bitcoin hasta la fecha:
Desde su máximo de $ 1,160 en diciembre de 2013, Bitcoin se hunde a un mínimo de $ 150 en enero de 2015, una disminución del 87%.
El mercado bajista es tan largo y tan profundo, el evangelista de Bitcoin Andreas Antonopoulos dice que está preocupado por el futuro de las criptomonedas.
Pero como antes …
Incluso en la parte inferior, los inversores que compraron al comienzo del ciclo aún han triplicado su inversión original.
Además, este punto también es el comienzo del mayor mercado alcista de Bitcoin de todos los tiempos …
Ciclo de toros # 4. Enero de 2015 a diciembre de 2017.
Bitcoin tarda un par de años en recuperarse de su gran mercado bajista de 2014.
Luego, la gran acción comienza en 2017, cuando Bitcoin lanza un movimiento sólido de aproximadamente $ 1,000 en enero a aproximadamente $ 5,000 en octubre.
Sin embargo, como en los tres ciclos anteriores, no es hasta los dos últimos meses del encierro que el público salta con ambos pies. Los precios suben como un cohete. Bitcoin sube a su máximo de casi $ 20,000 en diciembre.
Y, por supuesto, el colapso siguió inevitablemente, lo que llevó a Bitcoin a $ 5,800 el 6 de febrero de 2018, una disminución del 70%.
Muchos analistas, que no están personalmente familiarizados con los ciclos alcistas anteriores, argumentan como si esto fuera de alguna manera “un fenómeno nuevo”.
Pero como ha visto claramente, es todo lo contrario.
Es un déjà vu. ¡Y por tercera vez!
El próximo ciclo alcista aún se está gestando
Si la historia sirve de guía …
• Los primeros meses del próximo ciclo alcista podrían ser lentos y entrecortados. No espere que los precios se disparen repentinamente. Pero este será el momento ideal para invertir.
• El núcleo del mercado alcista será sólido pero no parabólico. Es un buen momento para aumentar constantemente sus propiedades.
• No es hasta la fase final de explosión que verá a Bitcoin alcanzar nuevos máximos históricos y subir de forma parabólica. Es hora de sacar la mayor parte de su dinero de la mesa en fases.
• La próxima caída seguramente acabará con al menos la mitad de las ganancias. Pero como antes, los primeros inversores seguirán saliendo adelante. Incluso aquellos que solo HODL deberían estar sentados en algunas ganancias importantes.
3 cambios importantes en los ciclos de Bitcoin Bull
Algunos analistas pueden pensar que los altibajos en Bitcoin son solo un carrusel sin fin. Pero el hecho es que, con cada ciclo alcista, los mercados de criptomonedas también están evolucionando y avanzando hacia una fase más madura, marcando el comienzo de tres cambios importantes.
Cambio n. ° 1. Bitcoin ya no está solo.
Con cada ciclo, especialmente el más reciente, se ha introducido una amplia variedad de nuevas criptomonedas, varias con tecnología y casos de uso mucho más avanzados. Hemos visto la introducción de Ethereum y los contratos inteligentes … la aparición de Ripple, Stellar, NEO, EOS y Cardano … y pronto, Hedera Hashgraph.
Cambio # 2. El volumen de negociación y la liquidez han mejorado.
En consecuencia, la fase climática (los dos últimos meses) del ciclo alcista se está volviendo relativamente menos extrema.
• En el clímax del primer ciclo alcista (que finalizó en junio de 2011), Bitcoin se disparó un 4,500%.
• En el clímax del segundo ciclo de mercado alcista (que finalizó en abril de 2013), el aumento fue de 1.300%.
• En el clímax del tercer ciclo (finalizado en diciembre de 2013), los precios aumentaron 1.160%.
• Y en el clímax del cuarto ciclo (hasta diciembre de 2017), Bitcoin aumentó un 400%.
Cambio n. ° 3. La adopción y la infraestructura han crecido constantemente.
Antes de 2010, todo el comercio se realizaba sin receta. En 2013, solo existía un intercambio. Y en 2014, el mayor intercambio, Mt. Gox, fracasó. Pero la consecuencia fue el nacimiento de decenas de intercambios nuevos y más seguros. Y hoy, hay 206 intercambios operativos, según CoinMarketCap.com.
Al alejarse de los árboles, está claro que los mejores días de las criptomonedas aún están por llegar.
Desde un punto de vista fundamental, el compromiso con las criptomonedas nunca ha sido tan grande. La infraestructura y la tecnología subyacente se encuentran en el mejor estado que jamás hayan tenido. A largo plazo, solo hay un camino por recorrer desde aquí: hacia adelante y hacia arriba.
