La diferencia entre el comercio al contado y el comercio de margen en criptomonedas se reduce al concepto de riesgo versus recompensa.
El mercado de criptomonedas es generalmente mucho más riesgoso que el comercio de acciones, bonos, materias primas, divisas y la mayoría de los demás mercados. Incluso Bitcoin es tan volátil que los precios que suben o bajan un 10% en un día están lejos de ser inusuales.
Eso es lo que obtienes con el comercio al contado, que es bastante sencillo: compras o vendes un activo en un intercambio directamente, por efectivo, monedas estables, como Tether o USD Coin, u otras criptomonedas (por ejemplo, intercambiando Ethereum directamente por Bitcoin). Una vez que compra o vende, el trato está cerrado y usted es dueño de lo que posee.
El comercio de margen, por el contrario, es más complejo y mucho más riesgoso. Sin embargo, las recompensas potenciales son mucho más altas que el comercio al contado. La escala de riesgo y recompensa en el comercio de margen en criptomonedas suele estar entre 2 y 100 veces.
La razón es simple: está pidiendo dinero prestado, a menudo monedas estables, para apostar sobre el precio de un activo que sube o baja. Si tienes razón, ¡genial! Paga el préstamo y obtiene una ganancia mucho mayor que la que podría obtener apostando solo su propio dinero.
Sin embargo, si se equivoca, aún le debe al prestamista lo que pidió prestado, más los intereses y las tarifas de transacción.
¿Qué es el comercio al contado?
La regla básica para invertir es “no apueste más de lo que pueda permitirse perder”. Esta regla es bastante fácil de seguir en el mercado al contado.
En el comercio al contado, usted paga al intercambio una tarifa comercial, generalmente del 0,1% al 2%, dependiendo de qué intercambio esté utilizando y cuánto esté invirtiendo, ya que las ballenas obtienen mejores tasas. También tiene que hacerse cargo de los impuestos, si obtiene beneficios.
Tome este ejemplo: compra un Bitcoin a $ 50,000. Si el precio sube a $ 55,000, aumenta un 10%, es decir, una ganancia de $ 5,000. Si BTC alcanza los $ 45,000, ha bajado un 10%, lo que significa una pérdida de $ 5,000.
Este riesgo se puede mitigar con una orden de límite de límite (o límite de pérdida), que le dice al intercambio que compre o venda automáticamente cuando se alcance un precio determinado para bloquear las ganancias o limitar las pérdidas.
Incluso si no hace eso, todavía tiene un Bitcoin de $ 45,000, que puede, y con el tiempo siempre lo ha hecho, volver a subir.
¿Qué es el comercio de margen?
El comercio de margen es donde se apuesta la casa, literalmente en algunos casos.
La mayoría de los intercambios de criptomonedas le permiten operar con un margen de apalancamiento de hasta 20x, o 1:20, aunque algunos intercambios llegan hasta 100x o 1: 100. A esa última tasa, puede poner $ 100 y comprar $ 10,000, pidiendo prestados $ 9,900.
A 20x, está aportando el 5% del costo de la criptomoneda que está comprando.
Por lo tanto, si desea comprar un Bitcoin a $ 50,000 con un margen de 20x, pone $ 2,500 en garantía y pide prestados los $ 47,500 restantes. Si Bitcoin sube un 10% a $ 55,000, duplicará su dinero, lo que le permitirá obtener una ganancia del 100%. Pero si Bitcoin baja un 10% a $ 45,000, perderá el doble de lo que comenzó, lo que será una pérdida del 200%.
Sin embargo, el comercio de margen generalmente no funciona de esa manera. Esos prestamistas no tienen la intención de permitirle perder todo ese dinero (su dinero) ya que es posible que no pueda devolverlo.
¿Qué es una llamada de margen?
Lo que sucede es que te golpean con una llamada de margen. Eso significa que si el precio de Bitcoin cae a cerca de $ 47,500, cerca de perder su garantía de $ 2,500, se le pedirá más garantía, a menudo muy rápidamente si el precio está bajando rápidamente. Si no cumple con esa llamada de margen, ya sea porque no tiene los fondos o no actúa con la suficiente rapidez, su puesto se liquida.
Es entonces cuando el intercambio cierra automáticamente la posición y vende su garantía para pagar a los prestamistas, que quieren recuperar su capital y los intereses que usted les debe. El intercambio también cobra su tarifa de negociación.
Entonces, mucho antes de que Bitcoin alcance los $ 47,500, has perdido todos tus $ 2,500. El 12 de marzo de 2020, Bitcoin sufrió una “caída repentina” que cayó de $ 8,000 a $ 3,600 en solo unas pocas horas. Durante las siguientes 24 horas, se liquidaron más de mil millones de dólares en posiciones largas.
Posición larga vs posición corta
Hay otra arruga en el comercio de margen: puede usar ese margen para negociar opciones, ya sea largo o corto, lo que significa que está apostando a que el precio de la criptomoneda suba (largo) o baje (corto).
En muchos casos, estas apuestas se realizan al margen.
Cuando mantiene una posición larga, compra la moneda / ficha. Con una posición corta, acepta vender una cierta cantidad de criptomonedas, por ejemplo, un Bitcoin, en una fecha determinada, pero aún no lo ha comprado. El objetivo es poder comprarlo más barato que la cantidad que el comprador de contraparte ha acordado pagar por él.
Pero a diferencia de la inversión de margen directo, la inversión en largo o en corto se puede utilizar para reducir el riesgo. El objetivo es protegerse a sí mismo cuando ha hecho una gran apuesta sobre el movimiento del precio en una dirección cubriendo el margen con una opción que vale la pena si ha apostado mal y el precio va al revés.
La cobertura se usa ampliamente en todos los mercados, no solo en criptomonedas, para protegerse contra grandes pérdidas. Dada la volatilidad, es incluso más importante en los mercados de cifrado que en las acciones.
