El dólar estadounidense se considera una de las monedas más fuertes del mundo, pero eso no significa que no haya perdido un valor considerable en las últimas décadas.
En 1808, un dólar le compraba 2 libras de granos de café molido, mientras que hoy apenas paga un espresso tibio de la máquina expendedora de una estación de servicio. En los años 40 podías comprar 4 entradas de cine para ver la última aventura en la pantalla grande, pero hoy ese mismo dólar paga por un tercio de una botella de agua vendida en el teatro.
¿Qué hace que cambie el valor de USD? ¿Y qué puedes hacer para escapar, al menos parcialmente?
3 formas de medir el valor del dólar estadounidense
Al igual que el valor de los bienes y servicios, el valor del dinero está determinado por la demanda. En términos generales, hay tres formas de medir el valor del dólar estadounidense.
La primera es mirar los tipos de cambio de divisas y medir cuánto puede obtener el dólar en monedas de otros países. Como moneda de reserva líder en el mundo, el USD está representado en cada uno de los 7 pares de divisas más grandes del mundo, que son EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD, USD / CHF, USD / CAD, AUD / USD, NZD / USD. Juntos, estos 7 pares de divisas principales representan aproximadamente el 80% de la actividad total del comercio de divisas a diario.
La segunda forma de medir el valor del dólar estadounidense es mirando el valor de los bonos del Tesoro. Las letras, los pagarés y los bonos del Tesoro son inversiones de renta fija emitidas por el Departamento del Tesoro de EE. UU. Cuando la demanda de bonos del Tesoro es alta, el valor del USD aumenta junto con él. La demanda de pagarés del tesoro está impulsada por una gran cantidad de factores, siendo la tasa de fondos de la Fed uno de los más importantes, ya que los inversores quieren una tasa más alta para un pagaré del tesoro a más largo plazo.
El tercer método consiste en observar las reservas de divisas denominadas en dólares estadounidenses en poder de gobiernos extranjeros. Cuanto más reservas tengan los gobiernos extranjeros en dólares estadounidenses, menor será la oferta global, lo que la hace más valiosa. En uno de los eventos hipotéticos más grandes del cisne negro, si los gobiernos del mundo que actualmente tienen grandes cantidades de USD vendieran todos sus billetes verdes al mismo tiempo, el dólar estadounidense colapsaría y la economía estadounidense con él.
Razones por las que cambia el valor del dinero
A pesar de que los comerciantes e instituciones han comprado cantidades sustanciales de USD como refugio seguro, lo que provocó que el dólar estadounidense aumentara de valor durante la última década, la principal tendencia del valor del USD es la caída. Eso afecta todos los días a los consumidores cuando pagan por productos inelásticos como comestibles; no importa lo que suceda con el valor de la moneda que tiene, aún necesita comer.
Ese cambio en el valor es cierto para la mayoría de las monedas y tiene mucho que ver con la inflación. La tasa de inflación es el porcentaje de aumento o disminución de los precios durante un período específico, generalmente un mes o un año. El porcentaje le indica qué tan rápido aumentaron o disminuyeron los precios durante el período.
Los niveles de inflación de 1% a 2% anual generalmente se consideran aceptables, mientras que las tasas de inflación superiores al 3% representan una zona peligrosa que podría hacer que la moneda se devalúe. Cualquier valor superior al 50% se denomina hiperinflación y significa que la economía está en crisis. Por ejemplo, Venezuela registró una tasa de inflación promedio de alrededor del 438% en 2017 cuando su economía colapsó.
La deflación, que es lo que ocurre cuando aumenta el valor del dinero, puede parecer mejor al principio, pero tiene su propia forma de arruinar una economía. Sí, puede comprar más mañana con el dólar que tiene hoy, pero el miedo a una rápida caída de los precios tiende a hacer que la gente se aferre a su dinero y desacelere la actividad económica.
Protegiendo el valor del dinero que tienes
Escapar de la inflación y preservar la riqueza es el objetivo de estacionar activos en lugares seguros. Tradicionalmente, muchos consideraban que el oro era un refugio seguro, pero en los últimos años el metal precioso ha perdido el favor tanto de los actores institucionales como de los inversores minoristas.
Bitcoin, por otro lado, ha experimentado un aumento constante en el interés de los inversores. Los inversores e instituciones profesionales de gran peso han comenzado a poner más de sus reservas de efectivo en Bitcoin en 2020 no para especular sobre la acción del precio del activo, sino simplemente para contrarrestar los efectos de tener grandes reservas en efectivo que pierden valor con el tiempo.
Si bien es cierto que Bitcoin se considera un activo extremadamente volátil, esta nueva ola de dinero institucional que fluye hacia el mercado ha demostrado hasta ahora estabilizar BTC en comparación con los mercados anteriores a 2020. Cuando nombres como Paul Tudor Jones, Bill Miller, Square, PayPal y MassMutual compran Bitcoin, no es para comprar la salsa y vender la espuma para obtener algunas ganancias rápidas. Es activar una riqueza que de otro modo estaría inactiva y que no hace más que depreciarse en valor a medida que la inflación consume lentamente el poder adquisitivo del dólar.
De hecho, la caída del valor del dólar estadounidense durante la pandemia de COVID-19 ha sido un factor que contribuyó a los mercados de valores en ebullición que no parecen ir a ninguna parte más que al alza. Los administradores de fondos, las instituciones y los inversores minoristas están preservando el valor del dinero que tienen al poner su efectivo a trabajar, invirtiendo en una variedad de diferentes clases de activos para minimizar el riesgo. Todo lo que necesita hacer para preservar su riqueza es obtener rendimientos más altos que la tasa de inflación.
Bitcoin, como un activo aparentemente no correlacionado con los mercados de valores o al menos alternativamente correlacionado, con un aumento del 290% durante 2020, ciertamente pertenece a una cartera bien diversificada diseñada para preservar la riqueza.
