Bitcoin es probablemente la primera moneda que viene a la mente cuando se piensa en criptografía, pero no es necesariamente la más útil. Lo que hace que las criptomonedas sean particularmente poderosas es que los fondos se pueden transferir de manera fácil, segura, privada, rápida y a bajo costo.
Si bien Bitcoin puede haber sido creado pensando en esos casos de uso, la intensa volatilidad de los precios y la especulación han impedido que BTC asuma ese papel en la economía global. Hoy en día, Bitcoin se comporta y se trata de manera muy similar al oro: no se gasta tanto en cosas, pero los comerciantes generalmente lo compran por razones especulativas o como cobertura contra las fluctuaciones del mercado global.
Las monedas estables, por otro lado, son exactamente lo contrario, ya que están diseñadas para gastar. Se pretende que el precio sea estable en relación con el activo subyacente, a menudo una moneda como el USD, por lo que los operadores no compran monedas estables como inversión, sino como un medio para lograr algo más.
Introducción rápida a las monedas estables
Las monedas estables son criptomonedas creadas en una cadena de bloques pública con un valor vinculado a otro activo, generalmente monedas como el USD, pero también podrían estar vinculadas al valor del oro. Al igual que cualquier otra moneda, las monedas estables son auditables públicamente y se negocian en intercambios que las respaldan. Ofrecen el beneficio de la moneda fiduciaria en términos de su estabilidad relativa y el beneficio de las criptomonedas como moneda digital.
En general, hay dos formas de crear una moneda estable: confiable y sin confianza.
Las monedas estables de confianza están respaldadas por una cantidad igual en moneda fiduciaria mantenida en reservas por el emisor. Para una empresa como Gemini, por cada GUSD en circulación, hay un dólar fiduciario en sus reservas. Las monedas estables sin confianza están garantizadas mediante criptomonedas mediante contratos inteligentes para administrar reservas en lugar de una autoridad central. DAI es un ejemplo de una moneda estable sin confianza respaldada por ETH, donde un contrato inteligente reduce y aumenta las tarifas de estabilidad para obtener préstamos como una forma de estabilizar el precio.
Al momento de escribir, las 3 monedas estables más grandes en términos de capitalización de mercado son USDT, USDC y DAI con $ 15,2 mil millones, $ 2,3 mil millones y $ 811 millones, respectivamente. A diferencia de BTC, la mayor parte de ese dinero no se almacena en HODL. Las monedas estables no se crearon para guardarlas en su billetera y aumentar su valor con el tiempo. Están diseñados para su uso. Echemos un vistazo más de cerca a para qué se pueden usar las monedas estables.
Pagos
A primera vista, podría pensar que no hay mucho que arreglar en el espacio de pagos. Después de todo, mover una tarjeta o su teléfono sobre un terminal POS es fácil y el pago se completa en segundos. Pero toda esa conveniencia tiene un costo que los comerciantes cargan principalmente, y los consumidores también pagan hasta cierto punto.
Para algo tan simple como deslizar una tarjeta de crédito para realizar una compra, puede haber hasta 12 entidades involucradas en el procesamiento de esa transacción; todas toman un recorte en forma de tarifas de procesamiento. Para arreglar los pagos, necesita un multiplicador de 10x para unir a comerciantes y consumidores para cambiar la forma en que funciona el sistema de pagos masivo y complejo.
Crypto ofrece ese multiplicador de 10x, lo que les devuelve a los comerciantes el control sobre sus propias operaciones. Las tarifas de transacción se pueden reducir casi a cero, lo que marca una gran diferencia en los ingresos, ya que las tarifas de transacción de la tarjeta de crédito son actualmente un enorme centro de costos. Usando criptografía, el comercio se realiza directamente entre comerciantes y consumidores. En cierto modo, las criptomonedas son como dinero en efectivo pero de forma digital. Las transacciones se verifican fácilmente y son irreversibles, basadas en la propiedad garantizada de los fondos.
Como otro beneficio, pagar con cripto reduce el fraude, que es uno de los centros de costos más altos en el comercio actual. El fraude aún es posible, por supuesto, si alguien roba sus llaves y gasta sus monedas estables, pero es mucho más fácil protegerse contra el fraude con tarjetas de crédito.
Compra y venta de criptomonedas
Stablecoins proporciona una rampa de entrada y salida eficiente para la compra y venta de criptomonedas. Sin él, la mayoría de los intercambios recurren a compras con tarjeta de crédito o transferencias bancarias, pero las tarifas para ese tipo de transacciones a menudo pueden ser bastante altas. Además, con algunos intercambios significa que su compra se convierte directamente en una compra de Bitcoin, mientras que es posible que desee esperar el momento perfecto para tomar su posición de BTC. Las monedas estables abordan ambos problemas al reducir las tarifas de depósito y retiro, mientras que al mismo tiempo le brindan más flexibilidad en términos de la sincronización del intercambio de dinero dentro y fuera de las criptomonedas.
Además de los retiros completos, las stablecoins también ofrecen a los comerciantes una forma de moverse fácilmente entre pares de criptomonedas y fiat moviéndose dentro y fuera de posiciones con frecuencia a bajo costo. Los operadores hacen esto por varias razones, como cubrir la exposición, buscar refugio en activos que no están correlacionados o obtener ganancias al encontrar oportunidades de mercado únicas entre las monedas de los mercados emergentes y las criptomonedas. Durante tiempos de intensa volatilidad de precios, las monedas estables también se utilizan para transferir fondos entre intercambios, minimizando la exposición a las fluctuaciones del mercado durante la transferencia de fondos.
Transferencias de dinero al extranjero
En relación con los pagos, pero en un contexto diferente, las monedas estables son de particular valor en el espacio de las remesas. Las transferencias de dinero transfronterizas suelen ser bastante caras y lentas, especialmente cuando se trata de monedas exóticas como la naira nigeriana, el chelín keniano, la rupia india o el kyat birmano, por ejemplo. Puede usar Bitcoin para transferir dinero de Hong Kong a Myanmar, pero eso puede no ser práctico en ausencia de rampas de salida líquidas si el receptor no tiene la intención de tener una moneda volátil como BTC.
Aquí es donde las monedas estables sin confianza obtienen su momento para brillar. Pueden crearse desde cualquier lugar, vincularse a cualquier moneda y, como tales, no plantean los riesgos cambiarios habituales. Cualquier persona con una conexión a Internet puede recibir monedas estables vinculadas al kyat birmano a una fracción de lo que costaría una transferencia de dinero internacional tradicional, con opciones mucho más fáciles para convertir eso en dinero en efectivo en comparación con BTC o cualquier otro activo criptográfico.
Como tal, las monedas estables son elogiadas por promover la inclusión financiera, servir a las poblaciones sin bancos, las economías basadas en efectivo y aquellos que simplemente no pueden confiar en la infraestructura bancaria disponible para ellos.
Las monedas estables ofrecen protección contra la hiperinflación
De manera similar al escenario anterior, las monedas estables se pueden usar para preservar la riqueza, evitando que los ahorros disminuyan lentamente, o en casos extremos, evitar que los ahorros se vuelvan completamente inútiles debido a la hiperinflación.
Bitcoin demostró ser un salvavidas para muchas personas que viven en Venezuela durante tiempos de inflación de dos dígitos observados en los últimos años. A pesar de que BTC atravesó su propio episodio volátil, todavía era una forma mucho mejor para que los venezolanos protegieran sus activos mientras el bolívar continuaba cayendo de valor.
Pero para las personas más preocupadas por preservar la riqueza en lugar de hacerla crecer invirtiendo en activos de alto riesgo, las monedas estables ofrecían una salida. En Venezuela, es relativamente fácil obtener Bitcoin a través de OTC y cajeros automáticos de Bitcoin. Pero en lugar de aferrarse a él, los venezolanos estarían mejor negociando con monedas estables respaldadas por monedas mucho más fuertes que las suyas, como el USD. Esto significa que no necesitan preocuparse tanto por la volatilidad de Bitcoin. Con las monedas estables, pueden estar relativamente seguros de que pueden preservar su riqueza aprovechando la estabilidad de las monedas extranjeras y no tienen que preocuparse por los controles de capital.
Stablecoins en acción
Las monedas estables están diseñadas para su uso. Ya sean pagos, compra y venta de criptomonedas, transferencias al extranjero o protección contra monedas más débiles, ofrecen una manera mucho mejor de estacionar su dinero, distribuir el riesgo y mantenerse conectado financieramente con el mundo.
Si bien la mayoría de las monedas estables del mundo en circulación hoy en día están vinculadas al USD, ese panorama se está diversificando lentamente para incluir monedas más allá del dólar estadounidense. Otros ya incluyen EURS (euro), BRZ (real brasileño), IDK (rupia indonesia), PHX (peso filipino), DGX (oro), XCHF (franco suizo) BitCNY (yuan chino), QCAD (dólar canadiense) y MUFG. Moneda (yenes japoneses).
Será interesante ver qué divisas se unirán al mercado de las monedas estables a continuación y cómo animará a más personas a hacer más con su dinero.
