El análisis técnico es el estudio de los datos históricos del mercado, incluidos el precio y el volumen. Utilizando conocimientos de la psicología del mercado, la economía del comportamiento y el análisis cuantitativo, los analistas técnicos pretenden utilizar el rendimiento pasado para predecir el comportamiento futuro del mercado. Las dos formas más comunes de análisis técnico son los patrones de gráficos y los indicadores técnicos (estadísticos).

CONSEJOS CLAVE

• El análisis técnico intenta predecir los movimientos futuros de los precios, proporcionando a los operadores la información necesaria para obtener ganancias.
• Los comerciantes aplican herramientas de análisis técnico a los gráficos para identificar los puntos de entrada y salida de posibles operaciones.
• Un supuesto subyacente del análisis técnico es que el mercado ha procesado toda la información disponible y que se refleja en el gráfico de precios.

¿Qué le dice el análisis técnico?

El análisis técnico es un término general para una variedad de estrategias que dependen de la interpretación de la acción del precio en una acción. La mayor parte del análisis técnico se centra en determinar si una tendencia actual continuará o no y, de no ser así, cuándo se revertirá. Algunos analistas técnicos confían en las líneas de tendencia, otros usan formaciones de velas y otros prefieren bandas y cuadros creados a través de una visualización matemática. La mayoría de los analistas técnicos utilizan alguna combinación de herramientas para reconocer posibles puntos de entrada y salida de las operaciones. La formación de un gráfico puede indicar un punto de entrada para un vendedor en corto, por ejemplo, pero el operador observará los promedios móviles de diferentes períodos de tiempo para confirmar que es probable que se produzca una ruptura.

Una breve historia del análisis técnico

El análisis técnico de existencias y tendencias se ha utilizado durante cientos de años. En Europa, Joseph de la Vega adoptó las primeras técnicas de análisis técnico para predecir los mercados holandeses en el siglo XVII. Sin embargo, en su forma moderna, el análisis técnico se debe en gran medida a Charles Dow, William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould y muchos otros, incluido un bailarín de salón llamado Nicolas Darvas. Estas personas representaron una nueva perspectiva del mercado como una marea que se mide mejor en máximos y mínimos en un gráfico que por los detalles de la empresa subyacente. La diversa colección de teorías de los primeros analistas técnicos se reunió y formalizó en 1948 con la publicación de Technical Analysis of Stock Trends por Robert D. Edwards y John Magee.

Los patrones de velas se remontan a los comerciantes japoneses ansiosos por detectar patrones comerciales para sus cosechas de arroz. El estudio de estos patrones antiguos se hizo popular en la década de 1990 en los EE. UU. Con la llegada del comercio intradía en Internet. Los inversores analizaron gráficos de acciones históricos ansiosos por descubrir nuevos patrones para usar al recomendar operaciones. Los patrones de reversión de velas en particular son de vital importancia para que los inversores los identifiquen, y hay varios otros patrones de gráficos de velas de uso común. El doji y el patrón envolvente se utilizan para predecir una reversión bajista inminente.

Cómo utilizar el análisis técnico

El principio fundamental que subyace al análisis técnico es que el precio de mercado refleja toda la información disponible que podría afectar a un mercado. Como resultado, no hay necesidad de considerar desarrollos económicos, fundamentales o nuevos, ya que ya están incluidos en el precio de un valor determinado. Los analistas técnicos generalmente creen que los precios se mueven en tendencias y la historia tiende a repetirse cuando se trata de la psicología general del mercado. Los dos tipos principales de análisis técnico son los patrones de gráficos y los indicadores técnicos (estadísticos).

Los patrones de gráficos son una forma subjetiva de análisis técnico en la que los técnicos intentan identificar áreas de soporte y resistencia en un gráfico al observar patrones específicos. Estos patrones, respaldados por factores psicológicos, están diseñados para predecir hacia dónde se dirigen los precios, luego de una ruptura o ruptura desde un punto de precio y tiempo específicos. Por ejemplo, un patrón de gráfico de triángulo ascendente es un patrón de gráfico alcista que muestra un área clave de resistencia. Una ruptura de esta resistencia podría conducir a un movimiento alcista significativo y de gran volumen.

Los indicadores técnicos son una forma estadística de análisis técnico donde los técnicos aplican varias fórmulas matemáticas a precios y volúmenes. Los indicadores técnicos más comunes son los promedios móviles, que suavizan los datos de precios para ayudar a que sea más fácil detectar tendencias. Los indicadores técnicos más complejos incluyen la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD), que analiza la interacción entre varias medias móviles. Muchos sistemas comerciales se basan en indicadores técnicos, ya que pueden calcularse cuantitativamente.

La diferencia entre análisis técnico y análisis fundamental
El análisis fundamental y el análisis técnico son las dos grandes facciones de las finanzas. Mientras que los analistas técnicos creen que el mejor enfoque es seguir la tendencia a medida que se forma a través de la acción del mercado, los analistas fundamentales creen que el mercado a menudo pasa por alto el valor. Los analistas fundamentales ignorarán las tendencias de los gráficos a favor de examinar el balance y el perfil de mercado de una empresa en busca de valor intrínseco que actualmente no se refleja en el precio. Hay muchos ejemplos de inversores exitosos que utilizan análisis fundamental o técnico para guiar sus operaciones e incluso aquellos que incorporan elementos de ambos. Sin embargo, en general, el análisis técnico se presta a un ritmo de inversión más rápido, mientras que el análisis fundamental generalmente tiene una línea de tiempo de decisión y un período de espera más largos en virtud del tiempo requerido para la debida diligencia adicional.

Limitaciones del análisis técnico

El análisis técnico tiene la misma limitación de cualquier estrategia basada en desencadenantes comerciales particulares. El gráfico puede malinterpretarse. La formación puede basarse en un volumen bajo. Los períodos que se utilizan para los promedios móviles pueden ser demasiado largos o demasiado cortos para el tipo de operación que desea realizar. Dejando esos a un lado, el análisis técnico de las acciones y las tendencias tiene una limitación fascinante única en sí mismo.

A medida que se adoptan más estrategias, herramientas y técnicas de análisis técnico, estas tienen un impacto material en la acción del precio. Por ejemplo, ¿se están formando esos tres cuervos negros porque la información de precio está justificando una reversión bajista o porque los operadores acuerdan universalmente que deberían ser seguidos por una reversión bajista y lograrlo tomando posiciones cortas? Aunque esta es una pregunta interesante, a un verdadero analista técnico en realidad no le importa mientras el modelo comercial continúe funcionando.