¿Qué pasaría si pudiera depositar ahorros en una cuenta, ganar intereses y aún poder gastar ese dinero? No sería posible en una cuenta bancaria tradicional, pero el proyecto DeFi Compound ha hecho posible hacer exactamente eso.
El compuesto fue fundado en 2017 por Robert Leshner y durante la última serie de financiación dirigida por VC Andreesen Horowitz recaudó $ 25 millones. El proyecto DeFi permite a los prestatarios obtener préstamos y a los prestamistas otorgar préstamos de manera descentralizada, ya que opera mediante contratos inteligentes.
Si bien al principio puede parecer similar a otras plataformas de préstamos descentralizadas, Compound hace las cosas de manera un poco diferente.
Tokenizar activos para ganar además de las ganancias
Los mercados disponibles en Compuesto son DAI, ETH, USDC, WBTC, ZRX, USDT, REP, BAT y SAI. El monto de interés pagado y recibido por prestatarios y prestamistas está determinado por la oferta y la demanda de cada activo criptográfico, lo que significa que las tasas de interés varían para cada moneda. En todos los mercados, la oferta total y el préstamo ascienden a $ 1.8 mil millones y $ 1 mil millones respectivamente, con DAI, ETH y USDC entre los 3 primeros para ambos.
La mayoría de los protocolos de préstamos de DeFi utilizan el modelo de bloqueo de activos criptográficos como garantía para tomar prestados más activos criptográficos. Lo que es diferente en Compound es que los activos bloqueados se tokenizan mediante cTokens. Cuando suministra activos, obtiene cTokens a cambio que representan su depósito. Por ejemplo, cuando pones BAT en el protocolo, obtienes una cantidad equivalente de cBAT que automáticamente genera intereses para ti. En cualquier momento, puede canjear su cBAT por BAT regular y obtener los intereses que ganó pagados en BAT.
Ese modelo hace que sus activos bloqueados sean intercambiables y utilizables en otras aplicaciones descentralizadas (dApps) en todo el ecosistema DeFi. Por ejemplo, si proporciona USDC para ganar intereses en el Compuesto, puede usar el cUSDC para comprar en un conjunto de operaciones en el protocolo TokenSet, una dApp para operaciones automáticas basadas en condiciones preprogramadas que ponen su cartera de criptomonedas en piloto automático. Por lo tanto, está ganando intereses en su USDC en Compuesto, mientras que al mismo tiempo obtiene los beneficios de operar con USDC a través de TokenSets.
Es una de las características más innovadoras de DeFi: la capacidad de combinar diferentes protocolos como bloques de construcción que fusionan dApps para crear construcciones financieras completamente nuevas.
Compuesto libera COMP para aumentar la descentralización
A principios de este año, Compound lanzó COMP, un token de gobernanza para reemplazar al equipo centralizado como una forma de administrar y mantener el protocolo Compound. Los poseedores de tokens COMP y sus delegados debaten, proponen y votan todos los cambios relacionados con el Compuesto.
Al principio, el token no estaba disponible para el público y solo lo tenían de forma privada los VC, los grandes jugadores de DeFi y los operadores del protocolo Compound Labs. Pero el 15 de junio de 2020, los titulares institucionales de COMP acordaron por unanimidad poner el token a disposición del público. El token estuvo disponible oficialmente el 16 de junio, y en solo 5 días se disparó un 300% alcanzando los $ 371 en comparación con los $ 92. Desde entonces, el COMP se retiró lentamente a 129 dólares en la actualidad, todavía un 40% más que el 16 de junio.
¿Cuál es el propósito de un token de gobernanza como COMP? Permite a cualquiera sugerir, debatir e implementar cambios en Compound sin depender del equipo de Compound. Estos cambios se denominan acciones de gobernanza, que son piezas de código ejecutable que se integran en Compound una vez que se obtiene la mayoría de votos. Cuando alguien inicia una propuesta, es votada por los titulares del COMP y si la propuesta recibe al menos 400.000 votos y la mayoría la apoya, la acción se pone en cola en un cronómetro después del cual se activa.
Las acciones de gobernanza que podrían tomarse incluyen enumerar criptomonedas adicionales para crear nuevos mercados, cambiar los cálculos de las tasas de interés, los factores colaterales y, de hecho, algo como la Propuesta 7: hacer que COMP esté disponible públicamente.
COMP descentraliza aún más el protocolo al permitir que los contratos inteligentes decidan los pasos que tomará en el futuro. Pero hay una trampa, no está realmente abierto a cualquiera. Solo las direcciones que representen más del 1% de la oferta de COMP, ya sea por tenencia directa o por delegación, pueden proponer acciones de gobernanza. La idea es que se detenga direcciones con poco interés económico en el protocolo para proponer acciones peligrosas o comprometedoras.
Esa es la capa de utilidad de COMP. El comercio de COMP en los intercambios de cifrado es una forma para que los comerciantes se beneficien de la adopción de DeFi sin participar activamente en ella. Con su capitalización de mercado actual en $ 330 millones y un volumen de 24 horas de más de $ 36 millones, está a la par con tokens DeFi más establecidos como MKR, DAI, SNX y LEND.
