La reducción a la mitad de Bitcoin ha pasado, y ahora le toca al mercado estabilizarse y los precios acelerar. Echemos un vistazo a algunos de los indicadores clave para tener una idea de dónde se encuentra Bitcoin hoy y hacia dónde se dirige.
¿Qué es Bitcoin Halving y por qué fue importante?
La reducción a la mitad de Bitcoin es uno de los eventos más importantes en la industria de la criptografía que ocurre aproximadamente cada cuatro años. En pocas palabras, la reducción a la mitad de Bitcoin reduce la cantidad de BTC que generan los mineros con cada bloque que extraen.
Bitcoin utiliza el mecanismo de consenso de Prueba de trabajo (PoW) que requiere que los mineros resuelvan acertijos matemáticos complejos para verificar transacciones y generar nuevos bloques en la red.
Si bien el suministro máximo de Bitcoin tiene un límite de 21 millones de monedas, el suministro de criptomonedas solo se libera gradualmente. Los mineros generan nuevos bloques en la red Bitcoin aproximadamente cada 10 minutos. A cambio de mantener el ecosistema, los mineros reciben recompensas en bloque y una parte de las tarifas de transacción.
La recompensa inicial que recibieron los mineros por cada bloque fue de 50 BTC. Pero ahora, tres Halvenings in, los mineros reciben solo 6.25 BTC; esto significa que el suministro constante de Bitcoin recién acuñado es más bajo, lo que técnicamente aumenta los precios.
A diferencia de las monedas fiduciarias que no tienen límites máximos de oferta y utilizan el modelo inflacionario, Bitcoin es una moneda deflacionaria, lo que significa que su precio aumentará a largo plazo si la demanda se mantiene igual (o crece).
Históricamente, cada reducción a la mitad de Bitcoin ha sido precedida y seguida por un mercado alcista de criptomonedas.
Desde el 28 de noviembre de 2011 al 28 de noviembre de 2012, hasta la fecha de la primera reducción a la mitad de BTC, el precio de BTC había aumentado en un 341,90%. La criptomoneda aumentó aún más en el año posterior al evento, alcanzando un crecimiento de casi el 8.000% hasta el 28 de noviembre de 2013.
En 2016, durante el segundo evento de reducción a la mitad, sucedió lo mismo con Bitcoin. El precio de la criptomoneda ha aumentado un 111% el año anterior y un 2,866% 1,5 años después de la reducción a la mitad de BTC.
Los resultados más importantes de la reducción a la mitad de Bitcoin
Si bien el impacto eventual de la reducción a la mitad aún debe abrirse camino en el precio de BTC, otros desarrollos también están preparando la demanda de Bitcoin.
La demanda institucional está aumentando constantemente
En uno de nuestros artículos recientes de AAX Academy, mencionamos que la demanda institucional de criptografía ha aumentado significativamente en medio de la pandemia de COVID-19.
El administrador de activos digitales más grande de la industria, Grayscale, informó que sus entradas de trimestre a trimestre se habían más que duplicado en el primer trimestre de 2020.
Tras cruzar el umbral de los mil millones de dólares por primera vez en 12 meses, el administrador de activos digitales declaró que el 88% de los fondos se originaron en inversores institucionales en el primer trimestre de 2020. Y la tendencia continúa.
Al agregar los volúmenes de cinco plataformas de comercio de cifrado, Deribit, LedgerX, Bakkt, OKEx y CME, podemos ver que el interés abierto en las opciones de Bitcoin ha crecido de $ 655 millones el 22 de abril a $ 946 millones el 11 de mayo, según muestran los datos de Skew.
Esto aumentó aún más a $ 1.28 mil millones el 20 de mayo, lo que representa un aumento del 95% en menos de un mes.
Explicación: El interés abierto en las finanzas se refiere al número total de contratos de derivados pendientes (por ejemplo, opciones y futuros) que aún no se han liquidado.
Skew también agregó el interés abierto en los futuros de BTC en 11 intercambios diferentes. Según los datos de la empresa, el interés abierto en los futuros de Bitcoin ha crecido de los $ 2,450 millones del 21 de abril a $ 2,93 mil millones el 11 de mayo y $ 3,48 mil millones el 20 de mayo.
Si bien el crecimiento del interés abierto para los futuros de BTC es más conservador que para las opciones de Bitcoin, aún muestra un aumento del 42% en un mes.
En resumen, a pesar de la pandemia y la volatilidad en torno a la reducción a la mitad de Bitcoin de este año, la demanda de Bitcoin ha seguido aumentando.
Crece el tráfico criptográfico en las redes sociales y la búsqueda de Google
Según el proveedor de datos The Tie, el puntaje promedio de sentimiento de Bitcoin de 30 días, una métrica que mide el volumen de noticias positivas y el número de noticias negativas, fue el más alto el 20 de mayo desde que la empresa comenzó a registrar esta métrica en 2017.
La compañía también declaró que el promedio de 30 días para las menciones de Bitcoin en Twitter había superado los máximos de 2020.
Bitcoin se mencionó en 52,210 tweets en el día Halvening, el tercer volumen más alto registrado desde julio de 2019, con un aumento del 42% en el número de tweets relacionados con Bitcoin desde el 1 de enero de 2020.
Además de la proporción de tweets de Bitcoin de cuentas únicas que aumentó del 35% al 50% de mayo de 2018 en mayo de 2020, el proveedor de datos también informó que la relación Hype-to-Activity de BTC, una medida utilizada para analizar las relaciones entre el volumen de Twitter y el comercio. actividad – está en su punto más bajo.
Según The Tie, la alta actividad en las redes sociales y el puntaje bajo histórico de la relación Hype-to-Activity significa que la reducción a la mitad de Bitcoin de este año viene con una actividad comercial real en lugar de solo una exageración social.
También verificamos Google Trends para confirmar estos datos. Según el informe del sitio, el interés mundial en el término de búsqueda “Bitcoin” fue el más alto entre el 10 y el 16 de mayo del 23 al 29 de junio de 2019, y el segundo más alto desde febrero de 2018.
Además del creciente interés y la actividad de las redes sociales, la cantidad de direcciones de Bitcoin activas también ha crecido significativamente desde el 1 de enero de 2020.
Según los datos de Glassnode, el número de direcciones BTC activas ha aumentado de 640.000 a 955.000 entre el 1 de enero y el 11 de mayo.
Aumentan las tarifas de transacción de Bitcoin, los tiempos de confirmación y las transacciones de Mempool
Ahora echemos un vistazo a cómo Bitcoin Halvening 2020 ha afectado la red de la criptomoneda.
Una de las diferencias más notables que podemos ver radica en los costos de transacción. Según los datos de Blockchain.com, la tarifa de transacción promedio en la red de Bitcoin ha crecido casi un 800% entre el 1 de enero y el 11 de mayo (de $ 0.285 a $ 2.547).
Durante este período, el mayor crecimiento podría observarse entre el 28 y el 30 de abril, cuando la tarifa de transacción promedio de BTC saltó de $ 0.664 a $ 2.941.
Curiosamente, las tarifas de transacción de Bitcoin continuaron aumentando después del día de la mitad, subiendo a $ 6.633 el 20 de mayo antes de experimentar una pequeña caída a $ 6.235 un día después.
Si comparamos los datos del 20 de mayo con las tarifas históricas de transacción de Bitcoin, podemos ver que los costos de transferencia de BTC han alcanzado su punto máximo desde el 20 de junio de 2018 ($ 6.741).
El aumento significativo de las tarifas de transacción es una señal de que la red de Bitcoin está experimentando un alto tráfico. Sin embargo, los costos recientes de transferencia de BTC no se acercan a lo que eran durante el mercado alcista de fines de 2017 y principios de 2018, cuando la tarifa promedio de transacción de BTC era tan alta como $ 55.
Para probar nuestra teoría, también analizamos el tiempo promedio que se tarda en confirmar una transacción de Bitcoin.
El 1 de enero de 2020, una transacción de Bitcoin promedio tardó 12,7 minutos en confirmarse, y el tiempo de confirmación promedio permaneció relativamente estable (generalmente entre 15 y 25 minutos).
Sin embargo, desde el 17 de abril, los tiempos de confirmación de las transacciones de Bitcoin han aumentado drásticamente de 17,5 minutos a 107,5 minutos el 7 de mayo antes de caer a 58,6 minutos en el día de Halvening.
De manera similar a las tarifas de transferencia, los tiempos de procesamiento de transacciones de Bitcoin han seguido aumentando desde el 11 de mayo, y el tiempo promedio para confirmar un pago de BTC es de 146 minutos el 21 de mayo, lo que representa un aumento de casi 1.050% desde el comienzo del año.
A medida que los tiempos de confirmación de transferencia de BTC aumentaron significativamente, también lo hizo la cantidad de transacciones que se mantienen actualmente en el mempool (el lugar donde se almacenan las transferencias de Bitcoin pendientes).
En comparación con las 3260 del 1 de enero, las transacciones de mempool han crecido un 310% a 13,373 el 11 de mayo, aumentando aún más en un 255% a 47,572 transferencias BTC pendientes el 21 de mayo.
Sin embargo, al observar la velocidad con la que se agregan las transacciones al mempool, podemos ver que la red de Bitcoin está comenzando a recuperarse de los impactos del “impacto de tráfico” de Halvening.
El número de nuevas transferencias pendientes por segundo ha disminuido de 3.63 a 3.143 el 21 de mayo del 11 de mayo, que es un poco más bajo que lo que tenía Bitcoin el 1 de enero (3.282).
Las bifurcaciones de Bitcoin recuperan a los mineros después del día de la mitad
La tercera reducción a la mitad de Bitcoin también ha afectado a los mineros.
Dado que Bitcoin Halving reduce la cantidad de recompensas de bloque a la mitad, podemos esperar que algunos mineros salgan del espacio ya que sus operaciones ya no son rentables; esto debería reducir la tasa de hash.
Excepto por algunas caídas menores, el hashrate de Bitcoin, que se refiere al poder computacional total de todos los mineros de BTC, ha estado creciendo constantemente desde mediados de diciembre de 2018 hasta marzo de 2020.
En marzo, como resultado directo de la caída del mercado de valores impulsada por el coronavirus, el poder de hash de BTC experimentó una caída repentina, cayendo de 122 millones de TH / sa 94 millones de TH / s.
Después de una caída del 23% entre el 10 y el 21 de marzo, la red Bitcoin casi recuperó su hashrate perdido el 16 de abril (119 millones de TH / s). Tras pequeñas disminuciones y aumentos, el poder de hash de BTC se situó en 121 millones de TH / s el día de la Halvening.
Sin embargo, tan pronto como las recompensas en bloque se redujeron a la mitad, el hashrate de Bitcoin ha estado en una tendencia bajista, con el poder de hash de la criptomoneda en 94 millones de TH / s el 21 de mayo.
El hashrate no fue lo único que se vio afectado negativamente por el Halvening de este año.
Si bien las tarifas de transacción han aumentado significativamente, los mineros de Bitcoin han perdido casi el 55% de sus ingresos entre el 11 y el 22 de mayo debido a una disminución en las recompensas en bloque.
En consecuencia, la tasa de hash de las bifurcaciones de Bitcoin, Bitcoin Cash (BCH) y Bitcoin SV (BSV, ha aumentado sustancialmente justo después del día Halvening.
Según BitInfoCharts, el poder hash de Bitcoin Cash casi se ha duplicado entre el 11 y el 12 de mayo, de 1,81 EH / sa 3,43 EH / s, mientras que Bitcoin SV experimentó un aumento del 73% en el mismo período.
Desde entonces, el poder hash de BCH y BSV ha disminuido en un 32% y un 22%, respectivamente.
Bitcoin Halvening 2020: ¿Es inminente un repunte de precios de BTC?
A pesar de la caída del mercado impulsada por el coronavirus, los precios de las criptomonedas han seguido aumentando después de la reducción a la mitad de Bitcoin de este año.
Además, la demanda institucional de criptografía sigue aumentando para las opciones y futuros de Bitcoin, mientras que los activos digitales siguen siendo tendencia en las redes sociales. Y podemos esperar que ocurra una actividad comercial real en lugar de ser simplemente una exageración.
Según las crecientes tarifas de transacción y los tiempos de confirmación, así como la cantidad de direcciones de Bitcoin activas y transferencias de mempool, la red de la criptomoneda continúa generando un tráfico pesado, incluso después del día Halvening.
Por otro lado, los mineros han perdido más de la mitad de sus ingresos, y el hashrate de BTC ha comenzado a caer desde el 11 de mayo, ya que algunos mineros de Bitcoin se trasladaron a la mina BCH y BSV.
Dado que los dos Bitcoin Halvings anteriores fueron seguidos por los principales mercados alcistas de criptografía, se puede esperar que más mineros (re) se unan a la red BTC para beneficiarse de una competencia más baja, precios crecientes y más ganancias (potenciales).
Si el escenario sigue siendo el mismo que durante las últimas dos Halvenings, tanto el precio como el hashrate de Bitcoin pronto podrían experimentar un aumento sustancial a mediano y largo plazo.
