Si desea adoptar un estilo de negociación activo, debe saber leer el mercado. Saber leer el libro de pedidos es una habilidad esencial que lo ayudará a comprender mejor la presión de compra y venta de un activo.
El libro de pedidos le proporciona la información que necesita para tomar una decisión informada y realizar un pedido con una buena probabilidad de obtener ganancias. Los datos disponibles en la cartera de pedidos le brindan una visión “interna” de la estructura y la dinámica de un mercado. Comencemos con los conceptos básicos de los componentes del libro de pedidos.
Conceptos básicos del libro de pedidos
Prácticamente todos los intercambios del mundo, el comercio de criptomonedas u otros activos, tendrán un libro de pedidos para cada uno de los mercados disponibles en el intercambio. El libro de órdenes es simplemente una lista de órdenes de compra y venta pendientes que los comerciantes están colocando en un intercambio por un activo específico. En otras palabras, el libro de pedidos registra el interés de compradores y vendedores en un activo en particular.
Las órdenes de compra y venta se muestran en lados separados. Cada pedido registrado mostrará el monto total y el precio. Si realiza una orden de compra de 0,3 BTC a $ 9500, la información registrada en el libro de pedidos muestra el precio en la unidad completa (1 Bitcoin a $ 9500), junto con la cantidad total de cripto en demanda (0,3 Bitcoin).
Casamentero
Cuando observe un libro de pedidos durante un par de segundos, verá que el libro es dinámico con números en constante movimiento y actualización en tiempo real. Cuando vea que los números cambian, significa que los comerciantes cancelan las órdenes de compra y venta o se completan a través de un proceso llamado emparejamiento.
El emparejamiento es un proceso que busca igualar las órdenes de compra y venta. Cuando su orden de compra de 0.3 BTC a $ 9500 se cumple con una orden de venta al mismo precio, se realiza la coincidencia y se completa la orden. Si la orden de venta fue solo por 0.1 BTC, la orden se completa parcialmente y los 0.2 BTC restantes a $ 9500 permanecen pendientes como una orden abierta parcial, para la cual se debe encontrar otra orden de venta. En un intercambio de cifrado sólido con mercados líquidos, todo esto ocurre en milisegundos.
Los primeros pedidos realizados son los primeros pedidos igualados. Cuando las órdenes se igualan, se eliminan del libro de órdenes y el mercado continúa llenando las siguientes órdenes de compra y venta en línea.
Interpretación del diferencial, la profundidad del mercado y la liquidez
La diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar se denomina diferencial de oferta y demanda, o simplemente diferencial. Este número generalmente se muestra encima del libro de pedidos y se actualiza dinámicamente a medida que los pedidos se cancelan o se completan.
El diferencial sirve como una indicación de la oferta y la demanda de un activo: cuando el diferencial se amplía, indica que hay un cambio en la oferta y la demanda de un activo criptográfico a medida que los creadores de mercado ajustan sus ofertas.
El diferencial de oferta y demanda se relaciona con la liquidez general de un mercado a partir de la interacción entre los creadores de mercado y los tomadores de precios, y la profundidad del mercado de una cartera de pedidos, es decir, el número de ofertas y solicitudes en una cartera de pedidos en varios niveles de precios. Si muchas órdenes de compra y venta se colocan a niveles de precios profundos sin afectar demasiado el precio de un activo, indica que el mercado es líquido porque la cartera de pedidos puede absorber órdenes de mercado más grandes. Básicamente, cuanto más ajustado es el diferencial, más líquido es el mercado.
Por el contrario, cuando la profundidad del mercado es débil, las grandes órdenes de compra o venta empujan el precio de un activo hacia abajo o hacia arriba al comerse el libro de órdenes, alterando las posiciones de los creadores de mercado. Para tener en cuenta ese riesgo, los diferenciales de oferta y demanda tienden a ampliarse. Al leer el diferencial, puede interpretar la cantidad de riesgo que perciben los creadores de mercado en relación con la profundidad y liquidez del mercado. En mercados con baja liquidez, es más difícil intercambiar activos a precios estables.
El mismo diferencial ampliado también puede indicar el riesgo percibido en relación con la volatilidad, ya que los creadores de mercado tienden a cubrir sus posiciones para protegerse contra variaciones de precios.
Finalmente, mirando a través de la ventana de profundidad del mercado, a veces puede detectar niveles o soporte o resistencia en niveles de precios más profundos. Por lo general, indica el sentimiento del mercado en manos de una gran cantidad de comerciantes de criptomonedas, pero a veces es el trabajo de una ballena criptográfica que acecha en las profundidades.
