¿Qué es Balancer?

CoinMarketCap profundiza en uno de los creadores de mercado automatizados más grandes de DeFi.

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• ¿Qué es Balancer (BAL)?
• ¿Cómo funciona el equilibrador?
• ¿Qué es Balancer V2?

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En los últimos años, hemos visto el surgimiento de un nuevo tipo de plataforma de intercambio de criptomonedas que renuncia por completo a las cuentas y los libros de pedidos; se les conoce como creadores de mercado automatizados o AMM.

Balancer es una de esas plataformas y ha provocado una tormenta en los últimos meses. Aquí, echamos un vistazo a de qué se trata todo este alboroto.

¿Qué es Balancer (BAL)?

Balancer es una destacada plataforma de intercambio descentralizada construida sobre la cadena de bloques Ethereum. Está diseñado para proporcionar una alternativa abierta y accesible a los intercambios centralizados, al permitir que cualquiera intercambie activos Ether y ERC-20 en un entorno sin confianza y sin permisos.

Balancer permite a los usuarios intercambiar tokens admitidos entre sí, crear grupos de liquidez para agregar liquidez al protocolo del balanceador o invertir en grupos preexistentes para obtener un rendimiento de las operaciones. Ha estado en desarrollo desde 2018 y el lanzamiento de bronce de Balancer se lanzó en 2020. Desde entonces, se ha convertido en una de las 15 principales plataformas DEX en Ethereum por volumen de operaciones y una de las diez DApps Ethereum DeFi más grandes por valor bloqueado.

El Balancer Protocol está siendo desarrollado por Balancer Labs, una empresa de tecnología que desarrolla productos novedosos basados ​​en blockchain. Los dos fundadores, Fernando Martinelli y Mike McDonald, tienen una larga historia de construcción y desarrollo de empresas exitosas, y trabajan junto a un equipo consumado con amplia experiencia en el espacio blockchain.

Al igual que muchas aplicaciones modernas de DeFi, Balancer presenta su propio token de utilidad nativo, conocido como token de Balancer (BAL). Esto se utiliza para participar en la gobernanza del Protocolo de equilibrador y se puede obtener proporcionando liquidez o negociando en la plataforma.

¿Cómo funciona el equilibrador?

Balancer es una forma moderna de intercambio descentralizado, conocido como creador de mercado automatizado. Esto significa que utiliza la relación entre los activos compartidos en un grupo de liquidez para determinar el valor de cada activo. A medida que los usuarios agregan o eliminan liquidez de un lado de un grupo mediante la realización de operaciones, esto cambia la proporción del grupo y, por lo tanto, el precio de cada activo.

Al igual que muchas otras plataformas de AMM, Balancer enrutará las operaciones a través de los grupos de liquidez necesarios para asegurar la mejor tarifa para el usuario. Por lo tanto, los intercambios pueden ser directos (por ejemplo, ETH> BAL) o indirectos (por ejemplo, ETH> USDT> BAL).

¿Qué es un intercambio descentralizado?

• En términos generales, los intercambios de criptomonedas se pueden dividir en dos clases principales: centralizados y descentralizados. Las plataformas centralizadas, como Binance y Coinbase, ofrecen velocidad, rentabilidad y conveniencia, pero a costa de una posible censura y una falta de auto-soberanía.
• Los intercambios descentralizados como Balancer son plataformas abiertas que no dependen de una empresa central para administrar cuentas o pedidos. Utilizan contratos inteligentes para permitir a los usuarios comerciar en un entorno sin confianza y sin permisos y, en general, cualquier persona, en cualquier lugar, puede acceder a ellos sin necesidad de una cuenta.
• Los intercambios descentralizados se pueden subdividir en libros de órdenes y basados en AMM, dependiendo de cómo se procesen las operaciones. El equilibrador entra en la última categoría, ya que los comerciantes completan las operaciones extrayendo de uno o más grupos de liquidez.

Balancer actualmente permite a los usuarios crear o invertir en tres tipos de grupos: Compartidos, Inteligentes o Privados. En un grupo privado, solo el propietario puede controlar los parámetros del grupo y agregar liquidez; los fondos compartidos están abiertos para que cualquiera pueda aportar liquidez y tienen parámetros fijos; Las piscinas inteligentes están controladas por contratos inteligentes.

Se puede acceder a la plataforma a través de MetaMask, WalletConnect o varias otras soluciones de billetera y navegadores DApp que se utilizan para interactuar con los contratos inteligentes de Balancer.

En términos generales, la plataforma tiene tres principales datos demográficos de usuarios:

1. Proveedores de liquidez, que crean su propio fondo común o contribuyen a los fondos existentes.
2. Comerciantes y contratos inteligentes que buscan obtener liquidez para sus tokens.
3. Arbitrajistas que aprovechan el diferencial de precios entre plataformas de cambio.

¿Qué hace que Balancer sea único?

Como plataforma de intercambio descentralizada, Balancer tiene como objetivo servir a los inversores y comerciantes que desean intercambiar sus activos o proporcionar liquidez sin depender de intermediarios centralizados.

Ofrece una funcionalidad similar a plataformas como Uniswap y Sushi, pero incluye una serie de características únicas que lo distinguen de la competencia. Uno de los principales diferenciadores es la cantidad de flexibilidad y control que brinda a los propietarios de piscinas.

Como la mayoría de los AMM, los proveedores de liquidez (LP) de Balancer ganan comisiones siempre que los swaps se realizan a través de grupos para los que proporcionan liquidez; esta tarifa se distribuye en proporción a la participación de LP en el grupo. Sin embargo, Balancer es raro en el hecho de que los administradores de grupos pueden establecer sus propias tarifas, que pueden oscilar entre 0,0001% y 10%.

También cuenta con soporte para grupos de múltiples activos, lo que permite a los propietarios de grupos incluir hasta ocho activos diferentes en su grupo. Estos grupos de activos múltiples brindan a los administradores de grupos la flexibilidad de crear carteras completas que los operadores reequilibran automáticamente. A diferencia de otras plataformas, las operaciones no necesitan enrutarse a través de Ether (ETH), lo que ayuda a reducir el deslizamiento para los operadores.

Balancer es uno de los pocos AMM que proporciona un incentivo directo para operar en la plataforma. Para los intercambios elegibles, los usuarios obtienen tokens BAL en proporción al precio medio del gas y al tipo de cambio ETH / BAL en el momento de la transacción. Esta función se agregó en marzo de 2021, después de que la comunidad de Balancer votara en la campaña llamada “BAL for Gas” para ayudar a compensar las altas tarifas de gas Ethereum. En total, se asignaron a la iniciativa 30.000 del fondo del ecosistema de Balancer.

La plataforma está gobernada por la comunidad a través del token BAL, que se puede usar para emitir votos sobre las propuestas de mejora de Balancer en la plataforma de votación de Balancer. Balancer utiliza una función de firma de mensajes simple para contar los votos, lo que garantiza que los usuarios no tengan que pagar tarifas de transacción para participar en la gobernanza.

¿Qué es Balancer V2?

Al momento de escribir, Balancer está en su versión V1. El equipo detrás del proyecto está desarrollando actualmente una versión mejorada, conocida simplemente como Balancer V2. Está previsto que se lance en 2021 y traerá consigo una serie de mejoras y cambios, algunos de los cuales incluyen:

• Mejora de la eficiencia del gas para reducir los costos comerciales;
• Separar la lógica de AMM de la gestión de tokens, lo que permite que los grupos individuales tengan una lógica de AMM personalizada;
• Introducción de administradores de activos que se utilizan para aumentar la eficiencia del capital de la liquidez de Balancer;
• La adición de saldos de tokens internos, optimizando la eficiencia para los comerciantes y arbitrajistas de alta frecuencia.

Para obtener una visión más detallada de lo que se incluirá en la V2, consulte una descripción general reciente escrita por uno de los fundadores.