Lido se sumerge en profundidad en cómo usar la estaca líquida para entrar en Ethereum 2.0.
[wps_section size=”full-boxed” height=”auto” background_color=”#1e73be” background_size=”cover” background_repeat=”no-repeat” background_mode=”fixed” align_content_vertical=”center” align=”left” content_width=”100%” content_color=”#fff” padding=”12″ margin=”15″] [wps_lists icon=”arrow-right” icon_color=”#fff”]- El lanzamiento de Ethereum Staking
- Auto replanteo: descripción general y limitaciones
- Exchange Staking: descripción general y limitaciones
- Liquid Staking en Ethereum
- El futuro de Ethereum Staking
El lanzamiento de Ethereum Staking
Ethereum es una poderosa cadena de bloques de código abierto que alberga muchas aplicaciones descentralizadas. Con el rápido aumento en el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi) en el verano de 2020, es lógico que la gran mayoría de las aplicaciones DeFi dependan en gran medida de Ethereum, a través del uso de sus contratos inteligentes inmutables, para transferir, prestar, pedir prestado o mantener a los usuarios de manera adecuada. ‘fondos.
Con el reciente lanzamiento de la Fase 0 de Ethereum 2.0, Ethereum comenzó su transición a un mecanismo de consenso de prueba de participación. Las personas (ahora denominadas validadores) apuestan su ETH en la Beacon Chain para asegurar la cadena de bloques y obtienen recompensas de apuesta en proporción a la cantidad de tokens apostados. Esto, en efecto, permite a los usuarios obtener un flujo de ingresos pasivo al apostar su Ethereum o ejecutar su propia infraestructura de validación para participar en el consenso de la red.
Para apostar en Ethereum 2.0, necesita un mínimo de 32 ETH para convertirse en un validador completo, mientras que menos lo llevará a un grupo de apuestas.
Un componente central de Ethereum es su nivel de descentralización y transparencia. Los usuarios de cualquier parte del mundo pueden mantener la red ejecutando su propio validador de nodos, y los códigos de contratos inteligentes son transparentes para que los usuarios los inspeccionen.
A pesar del potencial provocado por la infraestructura de participación de Ethereum, no menos importante los altos APY que pueden obtener los participantes, existen varias limitaciones para los validadores que están considerando apostar su ETH.
Auto replanteo: descripción general y limitaciones
Existen muchas limitaciones para los usuarios que deseen convertirse en validadores, como la inmovilidad de los fondos apostados, la cantidad mínima (32 ETH) requerida para participar y las responsabilidades individuales de ejecutar un validador. De los muchos, en el que nos centramos principalmente en este artículo es el factor de inmovilidad.
Los usuarios que apuestan su ETH en el contrato de depósito de Ethereum para asegurar la red no pueden deshacer su ETH hasta que las transacciones estén habilitadas. Como aún no hay una fecha oficial establecida para esta fase de la actualización, es posible que los usuarios tengan que esperar años hasta que puedan recuperar su ETH apostado.
El largo e incierto tiempo de espera puede disuadir a las personas de apostar su ETH: un período de bloqueo prolongado significa que el apostado está dirigido a aquellos usuarios a los que no les importa tener su ETH bloqueado durante un período de tiempo significativo. Los especuladores que apuestan su ETH en el contrato de depósito quedan al margen hasta que se habilitan las transacciones: sus pérdidas y / o ganancias no tienen la oportunidad de actualizarse.
Exchange Staking: descripción general y limitaciones
La participación de intercambio se refiere al proceso de participación de tokens a través de un servicio de intercambio centralizado. Esto permite a los usuarios apostar y deshacer en cualquier momento; pueden retirar sus recompensas como mejor les parezca, pero los intercambios aplicarán una tarifa porcentual sobre sus recompensas.
Sin embargo, el intercambio de apuestas por Ethereum se complica por la incapacidad de los usuarios para retirar Ethereum apostado durante las fases iniciales de Ethereum 2.0. Esta incapacidad para retirar significa que los intercambios solo pueden apostar de forma segura una proporción de los depósitos, hasta aproximadamente el 60% del ETH depositado, para permitir a los usuarios retirar su ETH apostado. Debido a esto, se estima que la tasa de recompensa de la participación en el intercambio de Ethereum 2.0 es significativamente más baja que la de la participación propia o la participación líquida.
Una limitación adicional para el intercambio de participación es la falta de transparencia y descentralización asociada con el proceso. La participación en el intercambio conlleva un riesgo significativo de centralización de la red, ya que los usuarios también deben tener fe en el intercambio centralizado con el que están participando. Los intercambios representan a algunos de los mayores tenedores de ETH, y es probable que la participación en el intercambio haga que sus tenencias de ETH sean aún más grandes, en detrimento del ecosistema Ethereum (a los ojos de algunos).
Liquid Staking en Ethereum
Frente a las limitaciones que rodean tanto a la participación propia como a la participación en el intercambio, la participación líquida se presenta como una alternativa innovadora para eludir los riesgos asociados con la iliquidez, la complejidad y la centralización.
La apuesta líquida es una alternativa para bloquear la participación de un usuario: permite a los usuarios apostar cualquier cantidad de Ethereum y desaplicar efectivamente su ETH sin el requisito de que las transacciones estén habilitadas. Esto se hace mediante la emisión de una versión tokenizada de los fondos apostados, una especie de derivado, que se puede transferir, almacenar, gastar o negociar como se haría con un token normal.
Un usuario depositaría su ETH en una aplicación de terceros. Esta aplicación depositaría el ETH de este usuario en el contrato de depósito de Ethereum para ellos (mediante el uso de la ejecución de sus propios validadores) y, a cambio, acuñaría un token ETH representativo para ellos (por ejemplo, stETH).
Este token representativo permitirá a los usuarios mantener su liquidez ETH, permitiéndoles transferir su ETH donde lo deseen, todo mientras siguen obteniendo recompensas de participación en Ethereum.
Como ejemplo, Lido permite a los usuarios apostar cualquier cantidad de Ethereum, emitiendo stETH a cambio, que se puede usar para préstamos, garantías y más, al mismo tiempo que obtienen recompensas diarias por apostar. A medida que el ETH con participación de un usuario genera recompensas de participación, el saldo del usuario aumentará una vez al día, lo que le permitirá acceder al valor de sus recompensas de participación. El enfoque de Lido también permite a los usuarios dejar de apostar en cualquier momento mediante el uso de fondos de liquidez stETH-ETH.
Una vez que las transacciones estén habilitadas en Ethereum en una actualización futura, este ETH representativo se devolverá al emisor externo. Luego, el emisor devolverá al usuario una cantidad equivalente de ETH a su participación original, junto con las recompensas obtenidas mientras aseguraba la red. Alternativamente, los usuarios pueden dejar de apostar intercambiando sus tokens ETH apostados en el mercado abierto.
El futuro de Ethereum Staking
La apuesta líquida ofrece a los usuarios todos los beneficios de la apuesta automática sin los riesgos y complejidades asociados; proporciona una alternativa viable tanto a la apuesta propia como a la de cambio.
La apuesta líquida logra equilibrar a la perfección el riesgo, la recompensa y la conveniencia, lo que permite a los usuarios intercambiar tokens apostados sin los requisitos firmes que prohíben las apuestas en la red Ethereum.
Además, los servicios de participación líquida como Lido son útiles para todo tipo de titulares de ETH. Las billeteras más pequeñas pueden apostar cualquier cantidad de Ethereum que deseen, con la capacidad de deshacerse en cualquier momento. Los titulares más grandes pueden utilizar servicios de participación líquida para proteger sus fondos contra la volatilidad de ETH; Básicamente, permite que todas las partes realicen apuestas sin el requisito de mantener una infraestructura de apuestas compleja.
Con la misión de promover la descentralización y la accesibilidad, además de obtener recompensas de participación en la parte superior, vemos que la participación líquida está preparada para crecer en paralelo con el gran movimiento DeFi. El replanteo líquido es DeFi en su forma más pura.
