Binance Futures profundiza en cómo funcionan los derivados criptográficos en el espacio criptográfico.

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• ¿Qué son los derivados?
• Formas de criptoderivados
• 1. Futuros criptográficos y permutas perpetuas
• 2. Opciones criptográficas
• 3. Tokens apalancados
• ¿Por qué los derivados son esenciales en la criptoeconomía?
• Diversificación de portafolios
• Aumentar la liquidez
• Gestión de riesgos
• Optimizar el descubrimiento de precios
• ¿Cómo se pueden utilizar derivados en el comercio de cifrado?

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Es posible que haya oído hablar del mercado de criptoderivados de rápido crecimiento, donde todos los principales intercambios de criptografía están luchando para ofrecer el último producto de derivados. Debido a su infancia, es posible que no tenga una idea clara de qué son los derivados criptográficos y cómo se utilizan en el mercado. Y tal vez, se estará preguntando, ¿por qué los derivados son tan cruciales en la criptoeconomía? ¿Qué importancia tienen para las criptomonedas?

‍Este artículo ofrece una descripción general completa de cómo los comerciantes e inversores utilizan los derivados para maximizar sus ganancias de inversión o reducir los riesgos. También describirá las diversas formas de derivados criptográficos disponibles en el mercado hoy en día. Por último, también aprenderá por qué los derivados son tan cruciales para las criptomonedas.

¿Qué son los derivados?

Los derivados son una parte esencial de las finanzas: son instrumentos financieros muy complejos que utilizan los inversores avanzados o técnicos. Los inversores, las empresas y los gobiernos utilizan derivados para proteger su exposición al riesgo y la volatilidad de los precios de los activos.

‍Un derivado es un contrato financiero que deriva su valor de un activo subyacente. Tradicionalmente, los derivados se utilizan en mercados como materias primas, divisas, acciones o bonos. Estos contratos se pueden negociar en el mostrador o mediante un intercambio.

‍En la industria de la criptografía, el mercado de derivados es relativamente nuevo y pequeño en comparación con los mercados tradicionales, pero eso no lo hace menos lucrativo. Al igual que las opciones sobre acciones o los contratos de futuros de productos básicos, los derivados criptográficos ofrecen protección contra la volatilidad y los movimientos de precios adversos en las criptomonedas. Un derivado criptográfico también es una herramienta proxy para que los inversores especulen sobre los precios futuros de las criptomonedas.

Formas de criptoderivados

Futuros criptográficos y permutas perpetuas

Los contratos de futuros de criptomonedas y los intercambios perpetuos son dos formas comunes de derivados que ofrecen los intercambios de criptomonedas. Al igual que un contrato de futuros tradicional, los futuros de cifrado y los swaps perpetuos obtienen su valor de un activo de cifrado subyacente.

‍Los contratos de futuros de criptomonedas tienen una vida útil limitada y vencerán en función de su ciclo de calendario respectivo. Por ejemplo, un contrato de futuros trimestrales de BTC vencerá tres meses después de la fecha de emisión.

‍Por otro lado, como sugiere el nombre, los futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento. Por lo tanto, los comerciantes no necesitan realizar un seguimiento de varios meses de entrega, a diferencia de los contratos de futuros tradicionales. En este caso, un comerciante puede mantener una posición a perpetuidad a menos que sea liquidado.

‍Los futuros de Bitcoin es el mercado de futuros más grande en la industria de la criptografía, con un volumen diario estimado de $ 60 mil millones en enero de 2021. Uno de los lugares más grandes para los futuros de Bitcoin es Binance, donde más de $ 650 mil millones de contratos de Bitcoin intercambiaron manos solo en enero de 2021.

Opciones criptográficas

Las dos opciones más negociadas en la industria de la criptografía son las opciones de Bitcoin y Ethereum, principalmente opciones de estilo europeo o americano liquidadas en efectivo.

‍En comparación con todo el mercado de futuros de cifrado, el mercado de opciones es relativamente pequeño, con solo una gama limitada de productos disponibles en este momento. Las opciones suelen ser utilizadas por traders sofisticados que emplean estrategias complejas que implican la compra o venta de múltiples posiciones de opciones.

‍Las opciones ofrecen protección a la baja y retornos apalancados, pero también existen desventajas como el requisito del pago de la prima por adelantado.

Tokens apalancados

Los tokens apalancados son un producto innovador que permite a los usuarios obtener exposición apalancada sin preocuparse por el riesgo de liquidación y el meollo de la gestión de una posición apalancada. Los tokens apalancados tienen un mecanismo de apalancamiento incorporado que permite a los usuarios generar un múltiplo predeterminado en el rendimiento diario de un activo criptográfico.

‍Por ejemplo, un token BTCUP 3x permite a los usuarios generar tres veces el rendimiento diario de Bitcoin. Si Bitcoin aumenta un 5% en un día, el token tiene como objetivo producir un rendimiento del 15% (tres veces) para los titulares de tokens. Por otro lado, un token BTCDOWN le permite generar ganancias apalancadas cuando Bitcoin cae.

¿Por qué los derivados son esenciales en la criptoeconomía?

Las funciones de los derivados van más allá de las aplicaciones a su cartera de inversiones. De hecho, los derivados juegan un papel crucial en el desarrollo de la industria de la criptografía como una clase de activos reconocida.

‍Diversificación de portafolios

Con los derivados, tiene más opciones para diversificarse en múltiples activos criptográficos y desarrollar estrategias comerciales avanzadas para generar rendimientos excesivos. Los comerciantes profesionales ahora pueden desarrollar estrategias comerciales sofisticadas, como ventas en corto, arbitraje, negociación de pares, etc. La disponibilidad y el desarrollo de estas estrategias sofisticadas aumentarán aún más la liquidez del mercado de los criptoactivos subyacentes.

Aumentar la liquidez

La liquidez se refiere a la facilidad de realizar transacciones en un mercado sin afectar el precio de un activo. En términos simples, es una medida de cuántos compradores y vendedores están presentes y si las transacciones pueden realizarse fácilmente. Un mercado líquido ofrece una alta oferta y demanda de un activo, lo que facilita a los compradores y vendedores realizar transacciones en el mercado. Un mercado sin liquidez es lo contrario, ya que menos participantes del mercado están dispuestos a realizar transacciones en el mercado.

‍La liquidez del mercado es vital por varias razones, pero principalmente porque afecta la rapidez con que los operadores pueden abrir y cerrar posiciones. Un mercado líquido generalmente se asocia con menos riesgo porque generalmente siempre hay alguien dispuesto a tomar el otro lado de una posición determinada. Esto puede atraer a más comerciantes e inversores al mercado, lo que se suma a las condiciones favorables del mercado. La liquidez del mercado también reduce los costos de transacción, ya que los comerciantes e inversores experimentarán menos deslizamientos cuando tramiten órdenes en el mercado.

Gestión de riesgos

Los derivados se utilizan principalmente para protegerse contra el riesgo a la baja y proteger una cartera de la alta volatilidad en los precios de los criptoactivos. Este es un aspecto crucial para atraer el interés institucional a la industria de la criptografía. Los traders profesionales siempre están preocupados por la exposición general de una cartera a eventos de riesgo de cola. Sin un mercado de derivados, un comerciante profesional que tiene una criptomoneda específica durante mucho tiempo no puede proteger su cartera de riesgos inesperados.

‍Además, los derivados funcionan como predictores de riesgo. En condiciones de mercado inciertas, los precios de las opciones suelen estar sobrecomprados. Esto refleja sentimientos de aversión al riesgo a medida que los operadores se apresuran a proteger sus carteras comprando opciones.

Optimizar el descubrimiento de precios

El descubrimiento de precios es la función central de un mercado. Es el proceso de averiguar el precio de un activo determinado. Depende de una variedad de factores, desde la estructura del mercado hasta la liquidez y el flujo de información.

‍Al permitir a los inversores ir a largo y corto plazo, los mecanismos de descubrimiento de precios pueden volverse más eficientes, lo que lleva a ajustes de mercado más suaves y evita choques de precios adversos. Con el descubrimiento de precios optimizado, los participantes del mercado saben que toda la información disponible se ha asimilado al precio actual del activo, lo que aumenta la eficiencia del mercado y mejora la confiabilidad del precio. El resultado es un mercado global para el descubrimiento justo, eficiente y transparente del precio de mercado.

¿Cómo se pueden utilizar derivados en el comercio de cifrado?

Los derivados se utilizan por dos razones principales: cobertura y especulación.

‍Puede utilizar derivados para proteger su cartera de criptomonedas de movimientos adversos en el mercado. Esto también se conoce como cobertura, que implica la apertura de nuevas posiciones que se correlacionan negativamente con las posiciones existentes. Los inversores y comerciantes cubren sus carteras como una forma de seguro para mitigar las pérdidas potenciales.

‍Al invertir a largo plazo, Bitcoin puede experimentar mercados bajistas ocasionales a medida que cambia el sentimiento. En estos períodos de incertidumbre, es poco probable que su cartera de Bitcoin gane mucho, si es que lo logra.

‍Los contratos de futuros pueden ser útiles para proteger sus inversiones contra el riesgo a la baja sin comprometer sus tenencias de criptomonedas.

‍Con los futuros, puede cubrir una cartera con solo una fracción de su costo. Por ejemplo, para una cartera de $ 100,000, puede cubrir toda la exposición abriendo una posición corta en un contrato de futuros perpetuos de 10x por solo $ 10,000, o 1/10 de su valor de mercado. En este escenario, una ganancia del 10% en esta posición habría duplicado su inversión inicial.

‍Al realizar una cobertura, no es necesario que comprometa sus tenencias de Bitcoin ni las liquide a un precio desfavorable. Por lo tanto, la cobertura es definitivamente una mejor opción que simplemente esperar la recuperación del precio y no hacer nada.

Otra razón para utilizar derivados es especular sobre el precio futuro de las criptomonedas.

‍Cuando compra Bitcoin en los mercados al contado, obtiene ganancias solo si los precios suben. Sin embargo, en el mercado bajista, no se puede ganar dinero.

‍Los contratos de futuros le permiten apostar a que los precios bajen. Esto se conoce comúnmente como quedarse corto. Si su posición corta va a favor, se beneficiará a medida que caiga el precio de Bitcoin. Con los contratos de futuros, puede operar con el impulso del precio y comprar o vender en niveles de soporte y resistencia durante períodos de alta volatilidad. La idea es permanecer ágil y flexible para aprovechar la volatilidad del mercado y operar con frecuencia para aprovechar las oportunidades.

‍Además, el mayor atractivo de la negociación de derivados es el apalancamiento. El apalancamiento le permite obtener una exposición significativa al activo subyacente con solo una fracción de su costo total.

‍En los intercambios de primer nivel como Binance y BitMEX, los usuarios pueden seleccionar un apalancamiento de hasta 125 veces su margen inicial. Por ejemplo, si Bitcoin supera un nivel de resistencia crítico, puede abrir una posición larga apalancada de 125x en futuros perpetuos de Bitcoin para operar con el impulso. En este escenario, un aumento del 1% en los precios resultará en un 125% en su inversión. Con el apalancamiento, puede magnificar los movimientos de precios relativamente pequeños para generar potencialmente ganancias que justifiquen su tiempo y esfuerzo.

‍Tenga en cuenta que el apalancamiento es un arma de doble filo y debe utilizarlo con prudencia. Con una mayor volatilidad, debe ejercer disciplina para evitar sobreexponerse a cualquier riesgo indebido al negociar futuros.

‍Los beneficios de un mercado de derivados establecido van más allá de los usos de la cartera de un individuo. Mejora las criptomonedas subyacentes como un producto financiero completo que satisface la demanda de inversores minoristas e institucionales. El mercado de derivados de rápido crecimiento ampliará aún más los usos y la aceptación de las criptomonedas. Y, con suerte, desafíe los productos financieros convencionales como el lugar de referencia para que los inversores hagan crecer su riqueza a largo plazo.